邹静+童中文

摘要：随着金融市场和计算机信息技术的不断发展和渗透，互联网金融对商业银行的影响越来越明显。在阐述相关理论的基础上，本文首先运用主成分分析法测算了我国商业银行的系统性风险。接着，运用突变分析和SVAR模型等计量方法实证研究了互联网金融发展对我国商业银行系统性风险的影响。结果表明：互联网金融发展影响商业银行系统性风险的路径为：“互联网金融发展——商业银行的资产负债结构——商业银行的成本收入比——商业银行的系统性风险”。且它对银行系统性风险的影响存在“期限结构效应”，即互联网金融发展在短期内会增加我国银行系统性风险，但从中长期来看，对我国银行系统性风险的影响并不大，两者可作为互利共生的事物共同发展。互联网金融的存在对我国金融改革有很好的倒逼作用，能在一定程度上促进金融监管的创新。

关键词：银行系统性风险；互联网金融；突变分析； SVAR模型；实证研究

一、引言

2013年以来，移动互联网、大数据等现代信息技术在金融领域成“井喷”式发展，以阿里巴巴为代表的互联网公司全面进入传统金融领域，传统银行业受到第三方支付、P2P、众筹等金融服务的全面挑战。据专业报告显示，2014年，支付机构共处理数额高达17万亿元的互联网支付业务。在巨大的支付业务量下隐藏着潜在风险。2015年5月，支付宝因发生了危机导致全国一部分用户大约有2小时无法使用。第二天，黑客对携程网站进行了攻击，致使客户端和网站也无法登陆。……