文/张自栋



浅议上市公司财务报表分析存在的问题及解决措施

文/张自栋

摘要：年度报告是投资者了解上市公司最主要的一种形式，为了更加深入地理解年报数字背后的信息，就需要运用财务知识和非财务知识对财务报表进行更加细致入微地分析。本文描述了上市公司财务报表分析的方法,财务报表分析的问题、财务报表分析问题的解决措施。

关键词：上市公司；财务分析；问题；解决措施

一、财务报表分析的方法

财务分析的基本方法有比较分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法、综合分析法。

（一）比较分析法

比较分析法是通过主要经济指标在数目上的对比，来显示数量差异并挖掘数量关系的一种分析方法。比较形式可以是本期实际与预算指标的比照、本期与上期指标对比、本期指标与行业指标比较。比较分析法又分为绝对数比较分析法、绝对数增减变动分析法、百分比增减变动分析法。

（二）趋势分析法

趋势分析法是对两期或连续几期经济指标或财务指标进行比较以推定其差异变动，并揭示其变动趋势的分析方法。趋势分析的基期选择通常有两种，一种是以上期为基础，另一种是以某固定期为基础。

（三）比率分析法

比率分析法是指利用项目指标间的相互关系，通过计算比率来观察、分析及评价企业经营及财务等情况的一种方法。比率分析法,通常包含：盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力比率分析等。

（四）因素分析法

因素分析法是用来明确几个相互关联因素对某一特定经济指标或财务指标的影响水平的一种分析方法。因素分析法适用于多种要素构成的综合性指标的分析，如收入、毛利率、利润等指标。因素分析常用的方式有连环替代法、差额分析法等。

（五）综合分析法

任何一类财务指标都不能全面评价企业的财务状况和经营成果，只有将各类财务指标系统、综合地加以分析，才能对企业的财务状况和经营成果做出全面、综合分析法包括静态财务综合分析和动态财务综合分析。综合分析法通常使用的有沃尔评分法和杜邦分析法。

二、上市公司财务报表分析存在的问题

（一）上市公司财务报表本身的局限性

第一，财务报表仅仅列示可以用货币计量的经济资源，而企业实际控制拥有的许多经济资源由于受到客观限制未能在报表体现，如企业的人力资源、品牌价值、专有技术、均不能在报表中得到体现。第二，企业对会计信息的人为操纵可能会误导报表使用者，报表提供者往往根据过往经验对报表使用者普遍关切的财务信息进行仔细分析和研究，最终达到编制报表体现的公司业绩恰恰迎合报表使用者的期望。其结果是报表使用者看到的报表信往往与企业实际状况差距甚大，导致报表使用者做出不正确的决策。第三，报表使用者根据自身职业判断灵活运用会计政策，会计政策应用的不同，使得企业自身的历史数据和当期数据对比、不同企业间的财务数据比较难以产生实用价值，因为会计政策的变更会对财务报表数据产生巨大影响。第四，根据现行制度规定，上市公司年度报告在年度结束后四个月内公告，半年报在半年度结束两个月内公告，而财务分析必须在财务报表编制后才能进行，导致财务分析报告使用时基本过时。

（二）传统财务分析方法的局限性

第一，传统财务分析的方法只是对上市公司过去的经济数据进行计算、反馈，对于未来的预测难有科学的办法。第二，传统财务分析方法只是对财务数据进行计算、比较、分析，而忽略财务数据以外的信息，可能会造成报表使用者对企业实际情况的误解。第三，比率分析法并不一定客观反映企业的真实状况。如虽然流动比率比较高，但是如果包含大量不能变现的存货，企业仍然没有足够偿债的资金。

三、上市公司财务报表问题的解决措施

（一）提升财务从业者素养，增强会计和审计行业监管

企业一切的财务数据均来源于企业的财务从业者，财务从业者的专业技术水平、实践能力和职业道德直接影响财务报表的质量，因此加强会计从业者的培训，提高会计从业者的素养，加强会计从业者的监督是保障会计报表真实性规范性的必然要求。由于注册会计师的独立性、客观性和公正性，使得注册会计师的审计结论和意见越来越受到重视，创造良好的执业环境，加大上市公司财务报表的审计力度，是增强上市公司报表可靠性的客观需求。

（二）充实传统财务报表分析方法

在以传统的财务分析方法对上市公司财务报表进行分析时，除了正常的数据计算外，还要研究企业会计政策变更对财务报表数据的影响，收集和掌握报表之外的非数据资料，剖析企业经营的潜在优势和劣势，选择较为对等的比较对象。比如可以将存货周转率和存货计价方法结合起来分析，将速动比率和速动资产变现能力结合起来分析。

（三）增加财务报表分析的方法

由于传统财务报表分析方法存在一些不足，因此有必要对财务报表分析方法进行有益的增加。比如为了弥补速动比率指标的缺陷，可以增加现金比率、负债现金流量比率等指标；为了弥补盈利能力指标的不足，可以增加经营活动净现金流与营业利润比率、经营现金净流量与净利润比率等指标；为了考察企业现金充足性水平，可以增加现金股利保障率、每股经营净现金流等指标。

参考文献：

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［2］张高峰.中国优秀上市公司财务分析及其启示［D］.山东大学，2011.

［3］黄妍妍.我国上市公司财务报表分析研究［D］.哈尔滨工程大学，2006.

［4］韩阳.上市公司财务报表分析浅谈［J］.财会通讯，2008.10.81-82.

［5］宋常.财务分析学（第二版）［M］.北京：中国人民大学出版社，2012.

（作者单位：西安高科（集团）公司）