陈欣欣 罗 夏 秦 琳

(云南民族大学管理学院 云南 昆明 650500)

谈现金流量表的分析

陈欣欣 罗 夏 秦 琳

(云南民族大学管理学院 云南 昆明 650500)

现金流量表是三大基本财务报表之一，它是以收付实现制为基础，反映企业在一定时期内现金流入和现金流出状况的报表。它是资产负债表和利润表之间的纽带，因此，对现金流量表的分析是有必要的。

现金流量表；比较；分析

1 现金流量表结构分析

要分析现金流量表，就要了解该表的构成，也要结合资产负债表和利润表来综合分析，争取全面评价企业的财务状况和经营业绩。因此，可以从以下几个方面来分析该表。

1.1 经营活动产生的现金流量分析

将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较；在企业经营正常、购销平衡的情况下，若比率较大，说明企业的销售利润大，创现能力强。将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业销售商品收到的现金占经营活动流入的现金的比重多大；比重大，则企业主营业务突出，营销状况良好。

1.2 投资活动产生的现金流量分析

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，要根据具体情况分析。

1.3 筹资活动产生的现金流量分析

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不会面临偿债压力，资金实力反而增强。因此，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

2 现金流量表与资产负债表比较分析

资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力、盈利能力及支付能力。

2.1 偿债能力分析。流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及本质上属于费用的待摊费用等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。经营活动现金净流量与流动负债之比，可反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。经营活动现金净流量与全部债务之比，该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，企业承担债务的能力越强。现金期末余额与流动负债之比，反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。

2.2 盈利能力及支付能力分析。由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。每股经营活动现金净流量与总股本之比，这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。经营活动现金净流量与净资产之比，这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

3 现金流量表与利润表比较分析

利润表是反映企业一定期间经营成果的财务报表，其揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标二者的关系。具体分析时，可将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。

3.1 销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收回的现金占比例较大，说明销售收入实现后所转换为现金的质量高。

3.2 经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。

3.3 分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业账面投资收益的质量。

4 现金流量表分析的意义

通过现金流量表可以清晰地反映企业现金流入和流出的原因；投资者和债权人可了解企业获取现金的能力和现金偿付的能力，从而资金流向最能产生效益的地方。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业一个会计期间内由经营、投资和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、所有者权益变动的原因，对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。

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[2] 吴文乾.现金流量表所反映的财务指标及其分析[J].当代经济,2011,12:112-113.

[3] 李秉真.利用现金流量表分析企业财务状况[J].财会研究,2011,18:29-31.

陈欣欣(1992—)，女，汉族，安徽安庆人，云南民族大学管理学院，2015级会计学硕士研究生。罗夏(1990—)，女，汉族，重庆人，云南民族大学管理学院，2014级会计学硕士研究生。秦琳(1990—)，女，汉族，山东济宁人，云南民族大学管理学院，2015级会计硕士研究生。

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1672-5832(2016)05-0092-01