孙一冉

摘 要：我国新《公司法》第七十二条规定了我国有限责任公司股东股权转让的问题，其中第一款和第二款分别规定了我国有限责任公司的股东之间的转让和向公司外第三人的转让，第三款规定了其他股东优先购买权的问题，第四款规定了公司章程的问题，赋予公司自治权。

关键词：股权转让；优先购买权；一人公司；异议股东

一、有限责任公司股东之间相互转让股权问题

（一）对于公司股东之间自由转让股权的认识。根据我国公司法第七十二条第一款规定，股东的自由转让为股东提供了退出机制，其存在的基础是股东之间的相互信任，有利于公司的管理并能最大限度的反映财产的价值，是公司法自由主义原则的体现。但如果股东之间，因为一方受让股权而导致他们之间的控制利益和比例利益不同，则会损害剩余一部分股东的利益。

若有限责任公司的股东害怕自己的持股比例或者地位被弱化，则可以在公司章程中规定所有股东都有权利根据自己的持股比例变成股权的股权受让人。但是公司章程的限制性规定不能违反公司法的强制性规定、不能高于向股东之外的第三人转让股权的规定。[1]

（二）股权转让使公司股权归于一人的效力问题。一人公司，是指“一个股东持有全部出资额（或股份）的有限责任公司或股份有限公司”。[2]股权转让使股权归于一人的公司是否存在？笔者认为是存在的。原因如下：第一，我国《公司法》承认一人有限责任公司的存在，这证明了一人有限公司的合法性；第二，如否认其存在，则是否认股权转让的效力，也是否认“同股同权”的原则。

可以从以下两方面来规范变更后的一个有限公司，第一，我国对设立后变更的一人公司可以借鉴法国相关的规定，公司全部股份汇集于一人时，并不当然导致公司的解散。如果在一定的期限内对一人有限公司的没有做出相应制度的调整，则解散公司，若其存在滥用职权，则可以利用“法人人格否认制度”来解散公司。[3]第二，根据《公司法》的规定，实施更为严格的信息披露制度、举证责任倒置等规定，来保护公司债权人或者相关利益人的合法利益。[4]

二、有限责任公司股东向公司外的第三人转让股权问题

（一）我国《公司法》第七十二条对其规定。我国《公司法》第七十二条第二款对有限责任公司的股东股权的对外转让作出了规定，其内容包括以下几点：[5]

第一，必须经转让股权股东以外其他股东的过半数同意。第二，其他股东收到通知后的30日内为答复的视为同意转让，不同意转让的要购买股权，不购买的视为同意转让。第三，若有两个或者两个以上的股东主张有限购买权，可以先进行协商购买比例，协商不成的则按照出资比例进行购买。

因为有限责任公司是人合性和资合性的公司，其中资合性和资本维持原则要求股东不得随意撤资以防公司资本的减少，当其无法拥有公司的股权时，只能通过转让股权来脱身。有限责任公司更偏向人合性，其建立在股东之间相互熟知、信任，所以在转让公司股权时，要充分考虑其他股东的利益，赋予其他股东同意权和优先购买权。但是，权利不是绝对的，其他股东的权利需要在一定的期限内进行。

（二）异议股东的购买义务。根据公司法的规定，当超过半数的股东不同意转让股权时，异议股东负有购买股权的义务，当超过半数股东同意转让股权时，股东有优先购买权而不具有购买义务。这样既保护了有限责任公司的人合性，又保证了股权的可转让性。但是关于异议股东的购买义务，存在两个问题需要解决。第一：异议股东权利的行使期限是多长；第二：当异议股东无力购买股权时如何解决。笔者认为，可以借鉴法国公司法的相关规定，规定购买股权的期限，超过此期限，则权利消失。在异议股东无力购买转让股权时，可以借鉴日本公司法的相关规定，为了保护公司的人合性，可以由过半数的公司股东指定第三人购买公司股权。[6]

三、对优先购买权理论的认识

（一）优先购买权体现的价值。我国《公司法》第七十二条第三款关于优先购买权的规定体现了股东之间维持既有的持股比例的要求，反应了有限责任公司的人合性以及股东之间的关系。优先购买权主要体现了法律的秩序价值和自由价值，主要表现在：1、秩序价值。法律可以维护社会的稳定和和谐，公司的建立需要稳定性，异议股东的优先购买权在当持股股东无力持股或不想持股时，可以防止第三人进入公司来打破公司的稳定或者原有秩序。2、自由价值。一方面法律赋予股东自由转让股权的权利，另一方面，法律规定优先购买权的前提是“在同等条件下”，使股权转让股东利益实现最大化。[7]

（二）股权转让中优先购买权的行使和法律效力。根据我国《公司法》的规定，我国股权转让中优先购买权的行使体现在以下两方面：[8]第一，关于同等条件的确定。同等条件下不是指异议股东和第三人购买股权的价格相等。其购买股权的价格可以双发协商、可以第三人指定、可以法院裁定，但是要防止转让人和股权购买人恶意哄抬股权价格，损害异议股东的合法权利。[9]第二，股权转让中优先购买权权利的行使时间和程序都没有明确的限定，需要双方进行协商甚至法律进行进一步的完善。

优先购买权的行使对转让股东和公司外部的第三人产生不同的效力，这种约束力并非有些学者主张的在转让股东和权利股东之间在同等条件下形成股权转让合同[10]，而是权利股东对转让股东的请求权，转让股东有在同等条件下将股权转让给权利股东的义务。对于公司外的第三人，只有其条件优于权利股东时才可能受让股权，第三人应该知悉股权转让中的风险。对于第三人侵权的认定，主要看其主管是善意还是恶意。若是善意的，例如转让股东并未履行对外转让股权的通知义务或者告知的内容不实，而公司外部人对此并不知情，那么对于最终其购买股权的目的没有达成而带来的经济损失，应向转让股东主张；而若其是恶意的，例如与转让股东恶意串通抬高股价而实际上低价购买股权的，应赋予享有优先权的股东向其追究责任的权利。[11]

然而在股权转让形式障碍下股权效力如何？笔者认为分两种情况。当转让股东与第三人恶意串通抬高股权价格时，股权转让使无效的；当转让股东转让股权时未通知其他权利股东或者在同等条件下仍然没有把股权转让给股权股东，效力待定。[12]当然在有限责任公司中存在特殊情形时的股权转让，如股权继承、夫妻离婚时的共有股权、法院强制执行时的股权转让，具体的司法实践的后果也是不尽相同的。（作者单位：中央民族大学）

参考文献：

[1] 周友苏.公司法通论，四川人民出版社 2002 年第1版，第669页。

[2] 朱慈蕴：《公司法人格否认法理研究》，法律出版社1998年第1版，第184页。

[3] 施天涛主编：《商法学》，法律出版社2004年第2版，第388页。

[4] 王洪龙：《有限责任公司股权转让的若干法律问题研究》，吉林大学硕士论文，2006年。

[5] 张艳，马强：“股权转让的法律问题”，载于《法治论丛》，第23卷第3期。

[6] 高兴发：《有限责任公司股权转让问题研究》，华东政法大学硕士论文，2008年。

[7] 胡大武、张莹：“有限责任公司股东优先购买权的理论基础”，载于《西南民族大学学报》（人文社科版），2007年第8期。

[8] 段威：《有限责任公司股东退出机制：法理·制度·判例》，中央民族大学出版社，2013年。

[9] 徐琼：“论有限责任公司股东的同意权与优先购买权”，载于《河北法学》，2004年10期。

[10] 宋修卫：《有限责任公司股东优先购买权研究》，西南政法大学硕士学位论文，2011 年，第 35 页。

[11] 叶萍：《论有限责任公司股东优先购买制度》，吉林大学硕士学位论文，2013年。

[12] 王保树主编：《实践中的公司法》，社会科学文献出版社2008年，第45页。