肖良生

售后回租（sale-leaseback）是将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。回租是承租人将其所拥有的物品出售给出租人，再从出租人手里将该物品重新租回，此种租赁形式称为回租。一般采用这种租赁方式可使承租人迅速回收购买物品的资金，加速资金周转。

一、争议背景

售后回租交易在美国的电影院行业很流行，通常用作融资工具，往往代表的是该物业的具体销售价格，而不仅仅是该物业所具备的完全价值。印第安纳州凯拉索斯（Kerasotes）电影有限公司以总价格7679620美元将电影院卖给佳洁士（Crest）净租赁公司，并在2008年以售后回租交易的方式向佳洁士净租赁公司租回卖出的该物业。

为确定该房产的税基，格兰特县评估机构对凯拉索斯电影公司租赁的物业进行了评估。按当年的评估时点，确定该物业的评估价值为6137800美元。不过，凯拉索斯公司却认为评估机构的评估价值太高，于是向法院提起诉讼，认为该物业的市场价值应为4200000美元。意外的是，凯拉索斯公司不仅没有达成诉求，格兰特县财产税评估委员会（PTABOA）反而把评估值增加到7821000美元。

格兰特县财产税评估委员会的结论更加刺激了凯拉索斯公司，凯拉索斯公司随后将格兰特县评估机构上诉至印第安纳州税务审查委员会。2009年2月4日，印第安纳州税务法庭进行了上诉的行政听证，税务法庭听取了双方的口头辩论。基于认证行政记录的审查，印第安纳州税务法庭认为税务审查委员会了解纳税人的证据，并且纳税人的证据真实有力，支持了原告凯拉索斯公司的诉求。……