王思贤

摘 要 随着公司经营活动的日益专业化和复杂化，其盈余管理方式也呈现出新的特征。应计盈余管理和真实盈余管理是公司进行盈余管理的主要方式。在信息观下，公司的盈余管理行为具有改变会计盈余信息含量和实现经理人利益最大化的不同动机。无论对于学界的相关研究还是实践中的基本面分析都应全面分析公司的盈余管理行为，并通过完善资本市场的法律法规和促进信息传递效率等方面对公司消极的盈余管理行为进行有效的治理。

关键词 盈余管理 信息观 公司治理

一、盈余管理的涵义与特征

盈余管理是公司在日常经营管理中对公司会计利润进行干预，是为了达到特定的会计目标，经理人通过会计政策或者实际经济活动的选择以影响会计盈余的行为。魏明海（2000）则主张在信息观下看待盈余管理，这意味着会计数据的重要属性是其信息含量，并同时假定公司经理人拥有私人信息。与经济收益观下的会计数字的真实性不同，在信息观下真实性不再具有第一位的属性。本文也将在信息观下分析公司盈余管理的动因及对其进行治理的必要性和治理方式。

根据盈余管理的方式，盈余管理可以分为应计盈余管理和真实盈余管理。应计盈余管理是指公司或者经理人通过选择会计政策或者估计方法干预财务报告的制定，对盈余进行管理的这种方式一般会改变会计盈余的时间分布，但是不会改变盈余在一定时间内的总量。……