蒋德权，徐　巍

(1.武汉大学 经济与管理学院，湖北 武汉430072；2.南京大学 商学院，江苏 南京210093)



费用粘性会影响盈余信息质量吗？
——来自我国上市公司的经验证据

蒋德权1，徐巍2

(1.武汉大学 经济与管理学院，湖北 武汉430072；2.南京大学 商学院，江苏 南京210093)

摘要:文章研究了费用粘性对上市公司盈余信息质量的影响，并进一步研究了费用粘性在不同情形下对盈余信息质量影响的差异。文章发现，费用粘性越大，公司会计盈余持续性越低，盈余反应系数也越小。研究结果同时表明，当公司管理层预期较为乐观以及在2008年金融危机之前，费用粘性对盈余反应系数的负向影响更大。最后，文章也发现有效的外部监督机制会抑制费用粘性的作用，国际四大审计公司的费用粘性与盈余信息质量的负向关联相对较弱。文章的结论对拓展费用粘性经济后果研究具有一定的理论价值。

关键词:费用粘性；经济后果；盈余信息质量

一、 引言

成本管理是企业日常管理的重要组成部分，也是管理者进行决策需要考量的重要因素。传统的成本性态理论认为成本的边际变动与业务量的方向无关，成本与业务量按比例均衡增减。但已有研究表明，成本与业务量变化是非线性关系(Noree和Soderstrom，1997)[1]，即企业存在“费用粘性”现象(Banker和Byzalov，2014)[2]。现有学者较多地关注了费用粘性的存在性及成因，对费用粘性的经济后果问题目前国内少有正式文献进行讨论。在极少的有关费用粘性经济后果的研究中，主要关注了费用粘性会降低分析师的预测，以及对分析师盈利预测准确度的市场反应分析(Weiss，2004)[3]1441。……