张姗姗 戴德明 张东旭

一、引言

贷款损失准备提供了贷款的成本和风险信息，在银行信贷风险管理中具有重要的作用。一般而言，贷款损失准备应覆盖已预期信用损失，它与缓冲未预期损失的资本和应对极端损失的存款保险制度一起构成了银行业的风险管理体系(李宇嘉和陆军，2009[1]；许友传等，2011[2])。然而不可忽视的是，贷款减值损失是利润的重要影响成分，以往文献也发现了很多商业银行利用贷款损失准备的计提和转回操纵利润的证据(Ma，1988[3]；Collins 等，1995[4]；Hasan 和Wall，2004[5]；段军山等，2011[6]；潘秀丽，2014[7]；陈雯靓和吴溪，2014[8])。那么，一个亟待解决的问题是：银行针对贷款损失准备进行的操纵行为是否会影响其控制信贷风险、优化信贷决策的作用？

以往研究对贷款损失准备所涉及的职业判断和盈余操纵等内容多有探讨，但却对这种操纵行为的经济后果探讨较少。在有限的研究中，学者们多将贷款损失准备人为分解为相机决策型和非相机决策型两个部分(Bouvatier 和Lepetit，2008[9]；Bushman 和Williams，2012[10])。而这种技术手段具有一定的主观性，难以区分商业银行出于稳健动机多提的贷款损失准备和出于盈余管理动机多提的贷款损失准备，从而导致已有研究的相关结果不甚一致(袁鲲和王娇，2014[11]；Jin 等，2015[12])。而且，这些研究对于向上盈余管理和向下盈余管理的区分亦关注较少，而这种区分是非常重要的，因为从信贷决策风险管理的角度来看，保证贷款损失准备计提的充足性是首要的，监管机构对银行拨备计提不足的担忧远比对拨备计提过多的担忧更甚。……