都成祥

摘要：以博弈分析法为基础，并对风险类型和风险偏好等因素进行分析可获得参与人的行动规则和效用水平。以此研究政策性保险对“互联网+金融”的影响就会发现，政策性保险、风险无差异曲线、风险偏好和风险类型等因素对保险人零期望利润曲线影响较大。研究还发现，当高风险类型的概率足够低或项目获得政策性保险支持时，零期望利润曲线就向低风险无差异曲线倾斜，甚至有可能位于低风险类型无差异曲线之上。此时，各类风险水平的投保人都参与保险，不仅资金安全有保障，小微企业也能获得充足的低成本资金用于生产，进一步促进经济发展。

关键词：多维信息不对称；政策性保险；互联网+金融；测度研究；期望收益

中图分类号：F830.49；F840.6 文献标识码：A 文章编号：1007-2101（2016）04-0076-08

引言

如今，小微企业已成为我国繁荣经济、扩大就业、推动创新和形成新产业的重要力量，也是保证社会稳定的重要因素，但小微企业“融资难、融资贵”已经严重影响其发展[1]。“融资难、融资贵”好似一股顽固的阻力在严重阻碍着小微企业融资，这种阻力是引力和斥力共同作用的结果。引力来自小微企业的融资需求，斥力来自于过大的融资风险使金融机构不愿涉足该领域，而过高的融资门槛又使小微企业望而却步[2]。也正是因为这两股力量平衡在尴尬的境地，束缚着小微企业的健康发展。

随着“互联网+金融”的快速发展，一定程度上减少了资金供需双方的信息不对称，为小微企业的融资提供更多的渠道，融资成本也逐渐降低。……