苏智伟

摘要：受金融监管制度缺陷、经济下行和供给侧改革持续深入等诸多因素影响，我国许多商业银行不良资产比例攀升。过量的不良资产已成为威胁我国金融业改革和经济发展的一大绊脚石。本文主要探究我国商业银行不良资产的成因，并提出现阶段的合理处置策略。

关键词：商业银行 不良资产 资本充足率 资产证券化

由于金融监管制度缺陷、经济下行和供给侧改革带来的经济阵痛，2015年报显示五大国有银行利润增速下滑明显，不良贷款则持续攀升。国有商业银行不良资产规模陡增，业已成为业界瞩目的焦点难题。不良贷款余额和比例持续“双升”之外，代表银行贷款损失准备金计提充足与否的指标——不良贷款拨备覆盖率亦有显著降幅，正逼近150%的监管“警戒线”。

一、不良资产的成因

在我国银行体系中占主导地位是国有商业银行，其对金融体系的稳定发展起着至关重大的作用。国有商业银行的资产结构单一，划分为不良资产和可营运资产，而不良资产主要集中在贷款这一资产项目。按规定，商业银行应按风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五种，前两种和后三种分别称为正常贷款和不良贷款。近年来，国有商业银行不良资产大量累积的缘由有：

（一）国有企业与国有商业银行之间存在委托代理问题

一直以来，由于“共同产权主体”和主办银行制度约束，国有商业银行对国有企业的监督不仅不能减少“逆向选择”和“道德风险”，反而有加剧的可能。……