李亚萌

（武汉理工大学管理学院，湖北武汉430070）

招商银行不良贷款率影响因素分析

李亚萌

（武汉理工大学管理学院，湖北武汉430070）

本文通过对招商银行的不良贷款率进行分析，得出了GDP增长率、M2增长率的提高会降低招商银行的不良贷款率水平，相对规模的扩大也会让招商银行的不良贷款率升高，而且招商银行不良贷款在行业以及地区上存在着较为集中的领域。通过对这些影响因素的分析，提出了从宏观及微观两个层面来降低招商银行不良贷款率的建议。

招商银行；不良贷款率；影响因素；建议

一、招商银行不良贷款率状况

招商银行成立于1987年，是我国境内第一家由非国有法人完全控制的股份制商业银行。自2002年上市以来，招商银行的经营规模日渐扩大，在2015年《财富》公布的排名中，招商银行在世界500强中排名235位，较2014年上升115位，是营业收入进步最快的企业之一。

在招商银行营业规模快速扩大的同时，不良贷款和不良贷款率呈现出“双增长”的现象，招商银行的不良贷款率在2012—2015年呈现上升趋势。2012年我国银行业的不良贷款率平均水平为下降趋势，而招商银行却出现了缓慢的上升，至2015年不良贷款率高达1.68，位于股份制银行首位，在我国银行业排名第二位，仅次于资产状况一直不乐观的农业银行。由此可见，招商银行的资产质量较差，应找出促使招商银行资产质量差的内在原因与外在原因，并据以实施改进措施，优化招商银行的资产质量，从而降低其不良贷款率。

二、指标及数据选取

由于不良贷款率是衡量一个商业银行信用风险水平的核心指标，所以对不良贷款率的影响因素进行分析尤为重要。本文将从宏观因素和微观因素两个维度来探讨促使招商银行不良贷款率升高的因素，在影响因素指标的选取上，参考国内外学者对指标的选取经验，从GDP增长率和M2增长率2个宏观因素入手，并结合招商银行自身实际的经营状况，选取相对规模、不良贷款地区分布、不良贷款行业分布3个微观指标来研究其对不良贷款率的影响情况。

本文主要研究的是招商银行不良贷款率的影响因素，对招商银行2012—2015年16组样本数据进行分析，数据来源于国家统计局网站、中国银监会网站、招商银行季度报及年报，经过对原始数据进行整理计算后得到表1数据信息。

三、影响因素分析

1、宏观因素分析

GDP增长率，即国内生产总值增长率，我们选取的是GDP的环比增长率。GDP是衡量一个国家或地区经济发展状况的一个十分重要的宏观指标，当一个国家或地区的GDP增长率越高，说明这个国家或地区的经济处于健康快速的发展阶段，企业运营效率较高，能够实现良好的收益，偿债能力也会随之提高，与之对应的就是商业银行的不良贷款的下降。如表1所示，我国GDP增长率呈现下降趋势，说明经济发展正处于放缓阶段，招商银行的不良贷款率的走向刚好与之相反。至2015年第四季度，GDP增长率为0.069，为近4年来最低水平，招商银行的不良贷款率为0.017，高至历年来最高水平。由此可知，GDP增长率下降会使招商银行的不良贷款率升高。

M2增长率，即货币供应量增长率，我们在此选取的是M2的环比增长率。当经济处于上行阶段时，我国通常会采取相对宽松的货币政策来刺激经济快速发展，此时，M2增长率会提高，在货币总需求不变的情况下，企业的融资过程就很顺畅很多，为了使商业银行的贷款额度保持在一定水平上，商业银行的利率会相应的降低，企业筹集资金的成本就会降低，企业利润就会随之上升，偿债能力就会加强，进而降低商业银行的不良贷款率。从表1可以看出，近16个季度的M2增长率在整体上呈下降趋势，与招商银行的不良贷款率走向相反。由此可知，M2增长率下降会造成招商银行不良贷款率的上升。

表1 2010—2015年部分指标季度数据

2、微观因素分析

（1）银行相对规模。招商银行的相对规模我们在数值上用总资产的自然对数值的千分之一来表示，即Ln（资产总额）/1000。商业银行相对规模的大小对不良贷款率产生怎样的影响比较复杂，国内外不同学者对此持不同见解。本文认为商业银行相对规模对不良贷款率的影响取决于该银行管理水平的高低，若银行管理能力及对风险的应对能力较强，提高规模则会使银行规模效益得到充分发挥，降低银行经营风险；若银行的管理能力及对风险的应对能力较弱，盲目的扩张规模反而会加大银行的经营风险。从表1的数据中可以了解到，随着招商银行规模的逐渐扩大，不良贷款率也随之逐年升高，这说明招商银行在扩大经营规模的同时，并没有考虑自身管理能力的有限。因此，招商银行不能盲目的扩大规模，而应在合理的扩大规模的同时，完善科学的银行管理体制及信贷机制，提高自身管理水平以及对风险的应对能力，使规模效益得到充分的发挥。

（2）不良贷款地区分布。为了探讨不同区域内分行的不良贷款状况，我们统计了招商银行2014年与2015年不同地区不良贷款的基本情况，长江三角洲、中部及西部地区的不良贷款在2014年与2015年所占比例都比较大，三者之和高达60%左右。其中，在2014年，长江三角洲的不良贷款占不良贷款总额的33.44%，在2015年虽然有所下降，但仍然高达22.64%，大于该地区贷款占招行总贷款的比例19.12%。2015年，东北地区、中部地区、西部地区的不良贷款占该地区总贷款的分别为2.14，3.41，和2.57，处于较高水平。因此，应注重加强这三个地区的不良贷款管理。

（3）不良贷款行业分布。我们统计了招商银行2014年与2015年不同行业不良贷款的情况。2014年制造业、批发业、采矿业的不良贷款额合计为17804百万元，占不良贷款总额的比重高达63.77%，其中，制造业对不良贷款率的影响最大，为34.49%，批发零售业对不良贷款率的影响次之，为23.45%。从不良贷款占该行业的款总额的数值可以看出，这三类行业的不良贷款率占各类贷款的比重也非常之高，平均占比水平为2.45%。2015年制造业、采矿业、批发业的不良贷款总额为比2014年增加11636百万元，不良贷款占不良贷款总额的比例为62.10%，虽然相对于2014年有所下降，但是水平依然较高。制造业的不良贷款率占制造业贷款总额的比重为4.59%，批发零售业为4.09%，采矿业为6.73%，较2014年上升程度较高，其中采矿业的上升程度最大，为2014年的2.68倍。由于近两年制造业、批发零售业、采矿业的不良贷款占总不良贷款的比重明显高于其贷款占总贷款的份额。因此，招商银行应建立完善的风险管理机制，调整贷款结构，分散发放贷款的领域，提高在制造业、批发业、采矿业发放贷款的条件，从而提高贷款收回的可能性。

四、降低招商银行不良贷款率的建议

商业银行在我国金融领域中占据着核心的地位，其经营风险的高低对我国社会资源的有效配置及经济的健康发展起着至关重要的作用，通过以上对影响不良贷款率的因素分析，我们分别从宏观及微观两个维度探讨对招商银行资产质量的改进建议。

1、宏观层面

我国应加快经济发展的进程，维持社会经济的稳健发展，增加企业融资的渠道，使企业融资成本降低，效益提高，偿债能力增强，从而提高银行的资产质量，使资金在“银行—企业”之间实现良性的循环。

2、微观层面

一是提高管理能力。通过对招商银行相对规模的分析，我们发现其相对规模增大时，不良贷款率也会增大，这说明招商银行的管理能力比较差，一味地在规模上进行扩张而忽略了自身管理能力的提升是一个企业走向衰退的致命举措。因此，招商银行在合理进行规模扩张的同时，要提高自身的经营管理能力以及风险应对能力，或者招商银行可以适当的缩减规模，响应国家供给侧改革的号召，走“轻型银行”的发展方向。二是优化信贷机制。由于招商银行的不良贷款率在行业以及地区上都出现比较集中的领域。因此，招商银行应在发放贷款时，无论是在地区还是在行业间，都应该优化贷款结构，控制贷款在不良贷款集中度较高的领域发放额度，提高不良贷款率集中度较高的领域的贷款申请条件，从而尽可能的降低贷款不能收回的可能性，降低不良贷款水平。三是合理处理不良资产。由于招商银行的不良贷款数额巨大。因此，应做好处理这些不良贷款的准备，例如，将招商银行的不良资产证券化等。

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（责任编辑：郭亚娟）