蔡燕　杨开顺　汪思卿　唐子涵

摘 要：金融危机后，由于种种因素，中小企业很难取得银行贷款，企业资金来源和发展更加受限，因此探究此项目对帮助解决中小企业融资问题具有一定的现实意义。项目通过选取P2P、电商金融、众筹等作为研究对象，将传统融资与互联网金融融资进行对比，并结合企业发展情况，从融资难易程度、时间成本、机会成本、利用效率等方面分析互联网金融对于中小企业融资的影响，帮助企业融资寻找合适的方式。

关键词：互联网金融；现状；影响；分析

一、互联网金融发展状况及其对融资的影响

互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通讯技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单机械结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平的基础上，被用户熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务，是传统金融行业和互联网精神相结合的新兴领域。

目前，我国互联网金融的主要模式有：（1）P2P。P2P本质上其实与民间个人借贷并无多大差异，但是媒介的改变也相应地带来许多变化，使得资金更加融通，目前也是互联网金融发展最快的领域。（2）以电子商务平台为基础的互联网金融企业。以阿里为代表的这类金融企业利用其收集的信息，为中小企业提供融资贷款，这正是互联网金融企业对大数据挖掘所带来的结果。（3）众筹。众筹大多是以某一个项目为基础，筹资方在网站上公布其内容以及回报方式，一般也以一些非资金的物质作为回报。

随着信息技术革命的到来，互联网金融也对中小企业融资产生了一定的影响。互联网金融可以帮助中小企业融资做到：（1）降低服务成本。互联网金融利用其自身网络平台的优势收集中小企业的信息，实现电子化金融服务，提高服务效率，降低服务成本，中小企业的融资成本也会相应地降低。（2）服务订单化，小额信贷规模化。中小企业通过互联网提交相关资料，将订单标准化，方便进行批量处理，若是由本地化的金融机构进行管理，更能降低融资风险。（3）风险控制方法创新化。由于众多不安全因素的存在，许多互联网金融机构开始更加注意风险管理问题，健全这一机制可以提高中小企业融资的安全保障性，但是，互联网金融对中小企业融资也有一定的坏影响，主要体现在由于系统尚未健全，各项体系仍需完善，再加上相应的政策法规缺乏或不明确，信息、资金等等不能得到安全的保障。

二、我国中小企业融资现状、问题及分析

目前融资难已成为中小企业不得不面临的头疼问题，中小企业融资主要体现在以下几个方面：（1）融资渠道狭窄。中小企业通常以向银行贷款为主，银行也会对企业进行信誉及偿债能力评级，不满足条件的企业往往被银行拒之门外。相对于大企业的多种融资渠道，中小企业相形见绌，而融资渠道受限大大限制了企业的发展。（2）直接融资难度大。随着金融体制的不断发展和完善，越来越多的企业选择直接融资方式，但是中小企业由于自身条件的不足，很难像大企业一样利用股权、债权融资来筹集资金。（3）企业资信状况有待提高。由于规模较小，再加上经营管理不善等原因，企业抗风险能力较弱、投资回报期限也较长，银行出于安全考虑，不愿冒风险投放大量资金给中小企业。（4）未得到政府足够重视。近年来，中小企业在促进国民经济增长这块做出了不可磨灭的贡献，但是这部分企业融资困难的现象并未得到政府及有关部门的足够重视，政府应加大对中小企业融资的扶持力度，真正解决中小企业融资难的问题。

中小企业融资难也是由多方面的原因造成的，其一，信息不对称，银行对企业信息不能完全了解，企业对银行的放贷信息又不能充分掌握，导致拥有资金一方不能够找到好的项目，而拥有好项目的一方又苦于融资问题，双方需求不能够合理匹配 ，信息不对称导致中小企业融资陷入困境。其二，中小企业自身发展不足，由于自身缺陷，如管理混乱、制度不健全等等，企业没有足够的担保条件，不能满足银行安全放贷的条件，若是企业在遇到资金问题时拖延还款，势必更会影响日后贷款的进行。其三，制度性约束，由于我国金融市场发展不平衡，银行借贷市场远远领先于其他市场，再加上没有完整金融体系的支撑，商业银行出于对自身利润的考虑，则会更加倾向于大型企业的放贷，不冒险支持中小企业的发展。

三、基于互联网金融下中小企业融资方式选择

互联网金融融资主要优势有：（1）大数据能力强。以阿里为代表的互联网金融融资平台通过大量数据信息的获得，更好地评价了企业的资信状况，进而决定是否发放贷款。而大数据处理的基础又是云计算和云存储，保证了信息的可获得性和可利用性。（2）成本低廉。互联网金融平台通常涉及许多前期的技术工作，需要投入大量资金，但当前期建设完成后，后期投入成本非常低，使得在信息收集与处理方面具有成本优势。另一方面，互联网金融融资通过互联网交易免去了许多中间过程以及人力财力的耗费，在作业与交易时压低了成本，避免了其他多余的部分，做到双方均收益。

互联网金融融资主要劣势有：其一，互联网金融系统尚未健全。由于目前系统尚未健全，所以类似于商业银行的网络借贷就是在线上填写资料及做些简单的咨询业务，贷款的的投放流程基本还是在线下进行的。其二，监管缺失，主要体现在法律法规和监管层面的缺失。我国在互联网金融方面的法律法规并未完善，因此给许多打“擦边球”的不法分子留下了机会，为互联网金融融资的安全埋下了隐患。另外监管层面也未及时监督管理，又加强了不安定因素。其三，信用支持不充分。我国信用评级体系建立较晚，而且互联网金融信用评级体系口径不统一，不利于互联网金融融资的发展。

互联网金融平台通过一定的运作原理来帮助中小企业解决融资困难的问题。其一，互联网金融利用大数据优势和移动通讯技术解决了信息不对称的问题。互联网金融企业积极主动地获取数据信息对中小企业进行评估，而移动通讯技术又是大数据优势的基础，保障了数据的获得与处理。其二，互联网金融本身提供了多种形式的直接融资方式。虽然互联网在融资过程中相当于是中介，但是它替借贷双方提供了直接接触的条件，使得资金直接流动，从一定程度上来讲，互联网只是起到信息收集与披露的作用。因此，互联网金融之所以能解决直接融资难度大的问题，是因为它本身就提供了多种形式的直接融资方式。

四、结论与建议

1.完善互联网信用体系。互联网金融企业之间要统一信息口径，实现信息共享，与此同时，还需要降低企业准入条件，帮助信用评价低的中小企业获得较长时间的融资，实现长远发展。

2.加强互联网安全建设。一方面，互联网金融企业需要吸引互联网技术领域的人才，加大对安全建设的投资力度。另一方面，相关的法律法规需要进一步完善，监管部门要加大监管力度，对不合规现象要有明确的处罚措施，保障双方的安全，也帮助促进互联网金融行业的健康发展。

3.开辟多元化融资渠道。目前商业银行是中小企业的主要融资渠道，但是在如今互联网金融的背景下，天使投资、债券投资等投资方式都还有很大的发展空间，企业不妨可以选择此类融资方式。

4.加大政府扶持力度。良好融资环境的塑造，离不开政府部门的支持和引导。政府应该加强各个部门、机构之间的组织协调工作，加大对中小企业的扶持力度，真正关心企业发展，解决好它们的难处。

互联网金融作为一种新平台的出现，给中小企业融资注入了一股新鲜血液。企业可以通过互联网金融解决资金短缺问题，然而，我们要在其繁荣发展的背后看到它存在的不足，应该看清缺陷，权衡利弊，选择适合自己的融资方式，解决好资金问题，才能促进企业的长远发展。

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作者简介：蔡燕（1994- ），女，江苏省泰州市人，汉，在读本科生，安徽财经大学会计学院会计系，研究方向：会计学（注册会计师）