蒋 瑶

(浙江财经大学会计学院,浙江 杭州310018)

1 引言

上市公司财务报表中的董事会报告的重要组成部分之一便是管理层讨论与分析。李常青教授在“管理层讨论与分析研究述评”(2007)中认为MD&A是财务报告的“核心和灵魂”,是上市公司对外披露的信息中最具价值的部分。直到2001年,我国证监会才正式将MD&A制度纳入了信息披露制度体系。由于我国管理层讨论与分析起步较晚,我国对MD&A的研究也仍然处于初期发展阶段,因而对于MD&A的信息披露质量测评体系的研究更是寥寥无几。本文通过对以往与管理层讨论与分析信息披露质量有关文献的研究与学习,创新性的引入了VFT方法,利用VFT方法对MD&A信息披露质量测评体系构建了价值模型,为今后的MD&A信息披露质量测评体系研究提供了一定程度上的帮助。

2 理论回顾

2.1 价值焦点思考方法(VFT)

价值焦点思考法(VFT)聚焦于价值,是以价值为重点的一种决策新思路。20世纪90年代,美国加州大学的Ralph L.Keeney教授首次提出了VFT的概念——一种聚焦于价值的逆向决策思维。现实生活中许多问题并非简单的选择题,很多待解决的问题都是繁琐且复杂的,不仅需要达到多重目标并且作出的决策带有很强的主观性。此时则十分适用于采取价值焦点思考方法解决此类问题。

依据Keeney的主张,决议分析的方式大致上可以分为以下两种。

(1)AFT,聚焦于选择方案的决议分析方式。

(2)VFT,聚焦于价值目标的决议分析方式。

在分析的过程中,首先,AFT方法需要确定一些……