徐　鹏　李鞍钢

(浙江警察学院 侦查系，浙江 杭州 310053)



美国股权众筹中集资门户的反洗钱义务及其启示

徐鹏李鞍钢

(浙江警察学院 侦查系，浙江 杭州 310053)

美国股权众筹法律制度中确认了集资门户的反洗钱义务。集资门户和其他金融机构一样必须遵守《银行保密法》规定的反洗钱要求，即拟定反洗钱计划、识别客户的身份、提交可疑交易报告以及信息共享四个程序。集资门户在未能履行反洗钱义务时应承担相应的行政或刑事责任。我国应借鉴美国集资门户反洗钱立法的先进经验，明确规定众筹平台的反洗钱义务，加强众筹平台对投融资双方的审核，完善众筹平台的法律责任。

股权众筹；集资门户；反洗钱义务

股权众筹是指通过网络等多种渠道筹集少量特定用途的资金[1]。为了增加就业，鼓励新兴成长型企业融资，美国于2012年前签署了《创业企业融资法案》(Jumpstart Our Business Startups Act，以下简称为 JOBS 法案)，正式将股权众筹合法化。JOBS法案同时授权美国证券交易委员会(SEC，以下简称为委员会)制定实施细则，出台专门的《众筹条例》(Regulation Crowdfunding)，以建立一个对依据豁免条款以注册集资门户和经纪商为中介的证券发行进行监管的新机制。2012年10月，JOBS法案第一部分(Title I)生效，放宽了对年收入总额不足10亿美元的“新兴成长企业”的信息披露管制。2013年9月23日，JOBS法案第二部分(Title II)实施细则正式生效，解除了非公开发行不得进行公众宣传的禁令。2014年2月，委员会发布了《众筹条例(建议稿)》(Proposed Crowdfunding Rules，以下简称为《建议规则》)和一份长达五百多页的报告，对相关规则进行了解释和经济分析，并征询业界更多修改建议。……