刘志洋

(东北师范大学 经济学院，吉林 长春 130117)

公允价值会计不应成为金融危机的替罪羊

刘志洋

(东北师范大学 经济学院，吉林 长春 130117)

2008年金融危机爆发后，对公允价值会计的批评不绝于耳。然而分析表明，公允价值会计不但对于2008年金融危机的“贡献度”有限，相反还起到了抑制金融危机恶化的作用。忽略导致金融危机爆发的核心因素，把“罪责”强加于公允价值会计是避重就轻，舍本逐末。不能否认公允价值会计存在“盯模”等不完善的制度缺陷，但是一味否定公允价值会计也不是明智的选择。最大限度发挥公允价值会计的优势，改进其劣势，应是金融危机爆发后完善会计准则的应有之义。

公允价值会计；金融危机；盯模；盯市

2008年金融危机爆发后，对公允价值会计的指责声音不绝于耳。AIG首席执行官马丁·苏丽兰(Martin Sullivan)以及AXA首席执行官亨利·德·卡里(Henri de Castries)均表示公允价值会计制度是导致2008年金融危机爆发的重要原因。在2008年1月，欧盟委员(European Commissioner)查理·麦克维(Charlie McCreevy)指出，“当金融市场流动性匮乏或者表现出非理性行为时，盯市模型表现令人担忧。”但是，当金融机构通过高杠杆经营手段获取高额利润的时候，为什么没有人对公允价值会计进行指责？如果金融机构不是无限度地增加杠杆率，那么即使抛售流动性差的证券化产品，也会引发金融危机吗？具有讽刺意味是，在1993年以前，美国金融机构资产计价方式是根据市场价格和历史成本孰低原则进行计价。而当时市场价格是高于历史成本的，因此华尔街的精英们千方百计地希望修订会计准则，要求采用市场价格对资产计价，以便从升值的资产中赚取奖金。……