我国战略性新兴产业的所有制结构研究

2014-10-30李晓华

当代经济管理 2014年1期

李晓华

摘要利用《中国高技术产业统计年鉴》中的高技术产业数据与同花顺iFinD数据库的A股上市公司数据对我国战略性新兴产业及其细分行业的所有制结构进行了分析。结果显示，所有制结构在不同战略性新兴产业存在的差异，不同所有制结构企业的营业收入与利润增长也有很大不同，民营企业的盈利水平通常要高于国有企业。

关键词战略性新兴产业；高技术产业；所有制结构

中图分类号F062.9 文献标识码A 文章编号1673-0461（2014）01-0057-09

我国在2010年10月10日和2012年7月9日先后发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发〔2010〕32号）和《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》（国发〔2012〕28号）。国发〔2010〕32号发布后，中央各部门、地方政府高度重视，纷纷将培育和扶持战略性新兴产业的发展作为产业政策的重要内容，各种所有制的企业也涌入战略性新兴产业领域，但是从所有制结构角度研究战略性新兴产业的论文还非常稀少。本文将重点分析2010年后我国战略性新兴产业不同所有制企业的发展情况。

尽管国家统计局在2012年12月发布了《战略性新兴产业分类（2012）》对战略性新兴产业的分类进行了规范，但是在实际工作中我们无法获得行业代码为四位数及以上的行业数据，或者无法同时获得所有制属性的数据。因此，我们在本文中采取两种替代方式：一是利用相关统计年鉴中的高技术产业数据；二是使用我国A股上市公司数据。

一、高技术产业的所有制差异

《中国高技术产业统计年鉴》涵盖的高技术产业包括医药制造业、航空航天器制造业、电子及通信设备制造业、电子计算机及办公设备制造业、医疗设备及仪器仪表制造业及其若干子行业，这些高技术产业能够基本对应战略性新兴产业中的新一代信息技术、生物、高端装备制造等行业。我们可以通过对这几个行业的分析，近似反映出战略性新兴产业的所有制结构特征。

总体上来看，在高技术产业中，国有企业的规模优势最为明显，其次为外商投资企业和港澳台投资企业，内资非国有企业的规模最小。不同所有制性质的企业在不同行业具有规模优势：国有企业具有规模优势的产业领域最多，包括：化学药品制造、生物生化制品的制造、飞机制造及维修、航天器制造、雷达及配套设备制造、电子元件制造、家用视听设备制造、电子计算机外部设备制造、医疗设备及器械制造、仪器仪表制造，特别是在生物生化制品的制造、航天器制造、家用视听设备制造等领域的规模优势非常明显。外商投资企业则在中成药制造、通信设备制造、电子器件制造、电子计算机整机制造、办公设备制造等领域具有规模优势。港澳台投资企业的规模优势体现在广播电视设备制造、电子计算机整机制造等领域。外商投资企业和港澳台投资企业在电子计算机整机制造领域相对内资企业的规模优势非常突出。内资非国有企业具有规模优势的产业领域相对较少，只有飞机制造及修理（见表1）。

对比表2可以发现，盈利状况与规模之间并不存在明显的一致对应性。尽管内资非国有企业的平均规模最小，但其盈利状况最好，而且在通信设备制造、广播电视设备制造、电子元件制造、电子计算机整机制造、办公设备制造等多个并不具有规模优势的产业领域保持了最高的主营业务利润率。国有企业的情况正好相反，尽管具有规模优势的产业领域最多，但只在生物生化制品的制造、电子器件制造、家用视听设备制造、电子计算机外部设备制造等少数几个产业领域保持了最高的主营业务利润率。外商投资企业相对盈利状况最高的产业包括：中成药制造、飞机制造及修理、航天器制造、雷达及配套设备制造、仪器仪表制造；港澳台投资企业相对盈利状况最高的产业为化学药品制造、医疗设备及器械制造。

从企业数量来看，在高技术产业的各个细分产业领域中，内资非国有企业的数量均为最多，内资非国有企业数量占全部高技术产业企业数量的63.43%，在绝大部分行业的比重超过40%，中成药制造、雷达及配套设备制造等行业中内资非国有企业的数量超过80%。相反，国有企业的数量最少，其占全部高技术产业企业数量的比重仅为1.49%，除少数与军工有关行业外（飞机制造及修理、航天器制造、雷达及配套设备制造）外，国有企业数量比重均在3%以下且一半以上集中在1%以下水平。外商投资企业、港澳台投资企业的数量分布具有很大的相似性，均在电子及通信设备制造业、电子计算机及办公设备制造业占有较大比重，但是外商投资企业在航空航天器制造业、医疗设备及仪器仪表制造业所占比重相对较高。

从主营业务收入来看，在全部高技术产业中，外商投资企业主营业务收入所占比重最高，其次为内资非国有企业和港澳台投资企业，国有企业营业收入所占比重仅为2.26%。国有企业仅在航天器制造业所占主营业务收入比重最高；内资非国有企业在除电子器件制造、电子元件制造、家用视听设备制造、电子计算机整机制造、电子计算机外部设备制造、办公设备制造之外的领域拥有比较明显的相对优势。相反，外商投资企业的优势主要体现在通信设备制造、电子器件制造、电子元件制造、家用视听设备制造、电子计算机整机制造、电子计算机外部设备制造、办公设备制造等领域（见表3）。

从利润来看，内资非国有企业占有高技术产业全部利润的50.08%，外商投资企业占31.05%，港澳台投资企业占16.44%，国有企业仅占2.43%。从具体行业来看，国有企业占航天器制造行业利润的比重最高，外商投资企业利润占比最高的领域包括电子器件制造、家用视听设备制造、电子计算机整机制造、电子计算机外部设备制造、办公设备制造，而内资非国有企业在除上述几个行业以外的行业中具有最高的利润率，港澳台投资企业在大多数行业的利润率高于国有企业而低于外商投资企业或内资非国有企业（见表4）。

从出口交货值来看，外商投资企业是我国高技术产业出口的主要力量，占出口交货值的比重高达61.09%，港澳台投资企业、内资非国有企业分别占27.62%和10.81%，国有企业仅占0.48%。从具体行业看，内资非国有企业在化学药品制造、生物生化制品的制造、飞机制造及修理、雷达及配套设备制造、广播电视设备制造等领域占出口交货值的比重最高，而外商投资企业在其他行业占出口交货值的比重最高。由于电子及通信设备制造业、电子计算机及办公设备制造业、医疗设备及仪器仪表制造业是主要的高技术产品出口部门，因此外商投资企业在高技术产业总出口中占到最高比重（见表4）。

重大的科学和技术创新是战略性新兴产业发展最根本的推动力，信息技术、生命科学与技术、航空航天技术、重大装备技术、新能源技术等领域先进技术的突破及其产业化在战略性新兴产业发展中得到全面的体现，正在并将继续推动战略性新兴产业的大发展。同时，这些重大科学和技术发展的水平也是制约战略性新兴产业发展的主要因素，其进展程度决定了战略性新兴产业发展所能达到的阶段。因此，研发投入情况不但决定了当前国家/企业的创新能力和竞争力，而且决定了未来战略性新兴产业发展的潜力。从表5可以看到，我国研发资源及相应产出（以新产品比重来衡量）主要集中于大型企业，具有研发机构的企业比重、具有R&D活动的企业比重、R&D占主营收入比重以及新产品比重均远远高于中型企业。外商投资企业、港澳台商投资企业在具有研发机构的企业比重、具有R&D活动的企业比重方面都高于内资企业。随着近年来内资企业R&D投入的快速增长，其R&D占主营收入比重已超过外商投资企业、等于港澳台投资企业，可能由于R&D投入的效果尚未完全显现，内资企业的新产品比重仍然有一定差距。在内资企业内部，股份有限公司、有限责任公司和国有企业的研发活动较为活跃，集体企业、私营企业的研发活动、研发投入和研发产出相对较低（见表5）。

二、战略性新兴产业上市公司的所有制比较：总体情况

本文二、三两部分所利用的数据均来自于同花顺iFinD数据库。企业的所有制性质根据上市公司实际控制人类型确定。控制人类型为“国资委”、“地方国资委”、“中央国家机关”、“地方政府”、“中央国有企业”、“地方国有企业”、“大学”的均视为国有企业，有多种控制人类型的视为综合型，无数据的不计入任何类型，仅将控制人类型为“个人”的视为民营企业。我们首先利用iFind数据库的新证监会行业分类粗略地分析战略性新兴产业所属二位数行业的所有制发展情况，再利用iFinD数据库的概念分类研究具体的战略性新兴产业领域或其更为细分的子产业领域。

我国确立的节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大战略性新兴产业涉及上市公司新证监会行业分类中的制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业（包括研究和试验发展、专业技术服务业）、水利、环境和公共设施管理业中的生态保护和环境治理业。根据《战略性新兴产业分类（2012）》的界定，本部分所涉及的战略性新兴产业剔除了制造业中的“纺织服装、服饰业”、纺织业、家具制造业、“酒、饮料和精制茶制造业”、“木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业”、农副食品加工业、“皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业”、“其他制造业”、“文教、工美、体育和娱乐用品制造业”、“印刷和记录媒介复制业”、“造纸和纸制品业”等几个行业。按照上述标准，我们共得到A股上市公司1 485家，其中主板659家，中小板513家，创业板313家。从表6可以看到，战略性新兴产业上市公司2012年平均营业收入为50.10亿元，比2010年增长24.27%，其中，主板、中小板、创业板上市公司的平均规模依次递减，其2012年营业收入分别为97.56亿元、16.61亿元和5.04亿元，而企业成长速度与规模呈明显反向关系，与2010年相比，主板、中小板、创业板上市公司2012年营业收入分别增长22.96%、31.48%和44.17%（见表6）。

在我们所考察的战略性新兴产业1 485家上市公司中，国有上市公司与民营上市公司无论是在数量还是在营业收入方面均处于绝对优势地位，其中国有上市公司有487家、民营上市公司有900家，分别占总数的60.61%和32.79%。2012年，战略性新兴产业的全部上市公司累计营业收入74 392.09亿元，其中国有54 161.32亿元，民营15 770.08亿元，分别占72.81%和21.20%，全部上市公司营业利润2 631.57亿元，其中国有1 374.31亿元，民营1 131.59亿元，分别占52.22%和43.00%（见表7）。因此，下文对战略性新兴产业上市公司所有制结构的分析也将围绕国有与民营上市公司展开。

在国有上市公司中，主板405家，中小板68家，创业板仅14家，分别占83.16%、13.96%和2.87%；而在民营上市公司中，主板213家，中小板414家，创业板273家，分别占23.67%、46.00%和30.33%。由于战略性新兴产业国有与民营上市公司的类型分布上差异显著，而不同类型的上市公司在规模与增速上又存在明显不同，因此，可以认为国有与民营上市公司在企业规模、利润及其增长速度方面均存在明显差异。从表8可以看到，2012年，国有上市公司平均营业收入111.21亿元，远远超过民营上市公司的17.52亿元；但民营企业的营业收入增长更快，其2010～2012年的增速平均为30.53%，高于国有企业7.32个百分点。从利润上看，尽管民营上市公司的平均营业利润和平均净利润均远远低于国有上市公司，但营业利润与营业收入之比以及净利润与营业收入之比均高于国有上市公司，且2012年相对于2010年的利润的下降幅度要低于国有上市公司。以2012年为例，民营上市公司的营业利润与营业收入之比为7.18%，净利润与营业收入之比为7.09%，分别是国有上市公司的2.83倍和2.58倍。

三、战略性新兴产业上市公司的所有制比较：具体行业

本部分各战略性新兴产业数据根据iFinD数据库概念分类中相关产业数据进行汇总。

1. 节能环保产业

节能环保产业涵盖同花顺iFinD数据库概念类中的以下行业：节能照明、空气治理、固废处理、污水处理、重金属治理、环保概念、脱硫脱硝，共涉及上市公司172家，其中国有上市公司71家，民营上市公司88家。在国有上市公司中，主板67家，中小板2家，创业板2家；在民营上市公司中，主板20家，中小板36家，创业板32家。节能环保产业以国有上市公司为主体，2012年，国有上市公司营业收入、营业利润和净利润分别是民营上市公司的4.14倍、2.33倍和2.21倍；国有上市公司平均营业收入、平均营业利润和平均利润分别是民营上市公司的5.13倍、2.89倍和2.74倍。但是民营上市公司的经济效益相对较好。2012年，民营上市公司的营业利润与营业收入之比为6.50%，远远高于国有上市公司的3.66%。尽管民营上市公司营业收入的增长低于国有上市公司，但其营业利润和净利润相比2010年分别增长了11.95%和2.71%，而国有上市公司出现了负增长（见表9）。

2. 新一代信息技术产业

新一代信息技术产业涵盖同花顺iFinD数据库概念类中的以下行业：三网融合、金融IC卡、IPV6概念、触摸屏、物联网、云计算、宽带中国、智能医疗、北斗导航（同时列入新一代信息技术和高端装备制造）、网络安全、大数据、4G概念、智能家居、柔性电子、手机游戏、超级电视、智能穿戴、玻璃基板，共涉及上市公司230家，其中国有上市公司72家，民营上市公司143家。在国有上市公司中，主板54家，中小板16家，创业板2家；在民营上市公司中，主板14家，中小板56家，创业板73家。国有上市公司在新一代信息技术产业具有明显的规模优势，2012年，国有上市公司营业收入、营业利润和净利润分别是民营上市公司的5.40倍、1.52倍和1.64倍；国有上市公司平均营业收入、平均营业利润和平均利润分别是民营上市公司的10.73倍、3.01倍和3.26倍。2010～2012年间，无论国有上市公司还是民营上市公司均保持了较高的增长速度（分别是30.03%和54.80%），尽管国有上市公司的营业收入增长低于民营上市公司，但其营业利润和净利润的增长幅度分别为8.95%和25.36%，远远高于民营上市公司的0.79%和11.89%。民营上市公司的经济效益情况明显好于国有上市公司，2012年民营上市公司的营业利润与营业收入之比为9.61%，远远高于国有上市公司的2.70%（见表10）。

3. 生物产业

生物产业涵盖同花顺iFinD数据库概念类中的以下行业：生物医药、基因芯片。生物产业的上市公司数量较少，共涉及上市公司28家，其中国有上市公司13家，民营上市公司11家。在国有上市公司中，主板11家，中小板2家；在民营上市公司中，主板5家，中小板4家，创业板2家。2012年，国有上市公司营业收入、营业利润和净利润分别是民营上市公司的3.66倍、1.28倍和1.36倍；国有上市公司平均营业收入、平均营业利润和平均利润分别是民营上市公司的3.10倍、1.09倍和1.15倍。民营上市公司的盈利状况明显好于国有上市公司，2012年民营上市公司的营业利润与营业收入之比为19.20%，远远高于国有上市公司的6.73%。但是民营上市公司的营业收入和利润增长速度与国有上市公司均存在较大差距（见表11）。

4. 高端装备制造产业

高端装备制造产业涵盖同花顺iFinD数据库概念类中的以下行业：轨道交通-高铁、北斗导航、智能制造、高端装备，共涉及上市公司116家，其中国有上市公司61家，民营上市公司51家。在国有上市公司中，主板52家，中小板7家，创业板2家；在民营上市公司中，主板5家，中小板和创业板各23家。由于装备制造业的资本密集度大、进入的资金门槛高，因此民营上市公司与国有上市公司的规模差距更为明显。2012年，国有上市公司营业收入、营业利润和净利润分别是民营上市公司的17.82倍、7.49倍和6.51倍；国有上市公司平均营业收入、平均营业利润和平均利润分别是民营上市公司的14.90倍、6.26倍和5.45倍。民营上市公司2012年的营业收入比2010年增长31.10%，而同期国有上市公司仅增长11.97%，同时，民营上市公司2012年的营业利润与营业收入之比为9.19%，也远远高于国有上市公司的3.87%。但另一方面，民营上市公司盈利状况趋于恶化，2010～2012年间营业利润和净利润分别下降了22.92%和13.83%，而同期国有上市公司实现尽管幅度不大的利润增长，营业利润和净利润分别增长2.19%和2.96%（见表12）。

5. 新能源产业

新能源产业涵盖同花顺iFinD数据库概念类中的以下行业：风能概念、太阳能-光伏、特高压、新能源、生物质能、地热能，共涉及上市公司156家，其中国有上市公司58家，民营上市公司88家。在国有上市公司中，主板49家，中小板6家，创业板3家；在民营上市公司中，主板29家，中小板36家，创业板23家。新能源产业的民营上市公司与国有上市公司存在较大的规模差距，2012年国有上市公司营业收入、营业利润和净利润分别是民营上市公司的3.75倍、7.36倍和5.79倍；国有上市公司平均营业收入、平均营业利润和平均利润分别是民营上市公司的5.68倍、11.17倍和8.78倍。与大部分战略性新兴产业不同，新能源产业的国有上市公司无论在增长速度还是在经济效益方面都表现得比民营上市公司更好。2010年至2012年间，国有上市公司的营业收入增长了23.67%，高于民营上市公司的17.64%；国有上市公司的营业利润和净利润分别增长了14.50%和8.14%，而民营上市公司均出现了大幅度的负增长，同时2012年国有上市公司的营业利润与营业收入之比为4.93%，也高于民营上市公司的2.51%（见表13）。

6. 新材料产业

新材料产业涵盖同花顺iFinD数据库概念类中的以下行业：石墨烯、碳纤维、稀土永磁、动力-锂电池、特钢、氨纶，共涉及上市公司112家，其中国有上市公司51家，民营上市公司55家。在国有上市公司中，主板42家，中小板7家，创业板2家；在民营上市公司中，主板24家，中小板25家，创业板6家。新材料产业的民营上市公司在规模上与国有上市公司存在较大差距。2012年，国有上市公司平均营业收入168.58亿元，而民营上市公司仅为25.85亿元，前者是后者的6.52倍。同时由于民营上市公司的营业利润与营业收入之比远远高于国有上市公司（2012年为3.25：0.60），造成二者总的营业利润和净利润差异不大。2010至2012年间，国有上市公司营业收入增长33.43%，是民营上市公司增速的大约4倍，但二者的营业利润和净利润均出现大幅度减少，且国有上市公司的减少幅度大于民营上市公司（见表14）。

7. 新能源汽车产业

新能源汽车产业涵盖同花顺iFinD数据库概念类中的以下行业：新能源汽车、动力-锂电池、充电桩，共涉及上市公司74家，其中国有上市公司30家，民营上市公司41家。在国有上市公司中，主板26家，中小板3家，创业板1家；在民营上市公司中，主板12家，中小板23家，创业板6家。新能源汽车产业中民营上市公司与国有上市公司存在较大的规模差异。2012年国有上市公司营业收入、营业利润和净利润分别是民营上市公司的5.10倍、7.85倍和6.33倍；国有上市公司平均营业收入、平均营业利润和平均利润分别是民营上市公司的6.97倍、10.72倍和8.66倍。国有上市公司的增长情况明显好于民营上市公司，2010至2012年间，国有上市公司的营业收入增长28.04%，而民营上市公司仅增长12.22%。同时，国有上市公司的盈利状况明显好于民营上市公司，2012年国有上市公司的营业利润与营业收入之比为6.08%，民营上市公司仅为3.95%；2010年至2012年间国有上市公司的营业利润和净利润分别实现12.99%和23.04%的增长，而民营上市公司的营业利润和净利润均出现大幅度下滑（见表15）。

8. 小结

如果我们从上市公司营业收入的增长和营业利润的增长两个维度对七大战略性新兴产业进行分类，可以将其纳入以下四个区间。从图1可以看到，在生物、新能源和新能源汽车三个战略性新兴产业，国有企业无论在营业收入增长还是在营业利润增长方面均强于民营企业；在新一代信息技术、高端装备制造两个战略性新兴产业，国有企业的营业利润增长超过民营企业但营业收入增长低于民营企业；在节能环保、新材料两个战略性新兴产业，民营企业的营业利润增长超过国有但营业收入增长低于国有企业。

四、结论与政策建议

利用《中国高技术产业统计年鉴》中的高技术产业数据与同花顺iFinD数据库的A股上市公司数据对我国战略性新兴产业及其细分行业的所有制结构进行了分析。结果显示，所有制结构在不同战略性新兴产业存在的差异，不同所有制结构企业的营业收入与利润增长也有很大不同，民营企业的盈利水平通常要高于国有企业。

十八届三中全文关于全面深化改革的决定指出“公有制经济和非公有制经济都是社会主义市场经济的重要组成部分，都是我国经济社会发展的重要基础”，“发挥国有经济主导作用，不断增强国有经济活力、控制力、影响力”，“激发非公有制经济活力和创造力”。在战略性新兴产业领域，不同所有制结构的企业也都应该发挥各自积极的作用。国家应该对不同所有制的企业进入战略性新兴产业领域一视同仁，积极营造适合不同所有制企业公平竞争的制度环境。针对国有企业应进一步推进国有企业改革，解除国有企业的历史负担，改善国有企业的激励机制，使其能够真正成为市场竞争的主体。针对民营企业，应切实落实“新36条”及国家发改委《关于鼓励和引导民营企业发展战略性新兴产业的实施意见》、公司注册资本登记制度改革的有关政策，破除民营企业进入战略性新兴产业的玻璃门和天花板。

Abstract：Using the data of high-tech industries from the“China Statistics Yearbook on High-technology Industry”and the data of listed companies in A-Stock Market of China from iFinD Database，this paper analyses the ownership structure of China's strategic emerging industries and their sub-sectors. The result shows that ownership structure is different among the strategic emerging industries，the growth of avenue and profit of different ownership structure is also different，and the profitability of the private enterprises is usually better than that of the state-owned enterprises.

Key words：strategic emerging industries；high-tech industries；ownership structure

（责任编辑：张改兰）

8. 小结

四、结论与政策建议

Key words：strategic emerging industries；high-tech industries；ownership structure

（责任编辑：张改兰）

8. 小结

四、结论与政策建议

Key words：strategic emerging industries；high-tech industries；ownership structure

（责任编辑：张改兰）