一、制度建设的好处

就制度建设而言，发展政策性住宅金融机构，可以让住房保障的运作更加市场化，政府和市场的界限更加明确；企业化运作有利于提高效率；将一部分原本财政预算内拨付的资金由企业来操作，暗补改为明补，有利于财政预算账目明晰，和现代财政体制建设；企业化运作后，可能推动一定的住房金融创新；也可以为政府在房地产领域多一个调控手段。

尤其在新型城镇化战略中，发展政策性住宅金融机构，有利于筹措长期稳定资金推动棚户区改造和新移民市民化，降低城镇化成本，也是规范整合地方政府融资平台的一个重要手段。

二、不能期望过高

从国际经验中，我们一方面要看到，发展公共住房银行或政策性住宅金融机构，有其必要性和合理性。

但另一方面，也必须清楚看到，不要对公共住房银行或政策性住宅金融机构抱有不切实际的幻想，不要认为这是灵丹妙药，可以一蹴而就解决长期困扰中国住房保障和城镇化建设中的诸多难题。事实上，那么多国家，发展几十年的公共住房银行或政策性住宅机构，也不敢说很好地解决了住房问题。

尤其要注意，产生政策性住房金融的根本原因是，低收入家庭无法支付市场价格的住房消费。在这个背景下，发展政策性住房金融，或可以一定程度缩小低收入家庭支付能力与住房消费市场成本之间的差额，或通过金融手段延期支付，但最终来说，再精巧的工具设计和再科学的机构设置，也不可能像戏法一样，完全消除支付能力与市场成本之间的落差。……