聂斌

随着上市公司半年报的持续披露，不良贷款“双升”成为银行业普遍存在的问题，浦发银行（600000.SH）也难以避免。

在宏观经济“三期叠加”、金融脱媒等不利经营环境中，浦发银行半年报显示，其整体经营表现较好，经营业绩增长强劲，尤其在对公业务、同业业务，以及多元化收入来源拓展方面展示较好的比较优势。2014年上半年实现营业收入590.4亿元，同比增长26.9%，增幅领先华夏银行（600015.SH）8.1个百分点，较上年同期提升10.6个百分点。净利息收入及中间业务收入均保持较快增长趋势，其中手续费收入同比增幅达64.4%，增量占上半年营收增量近三分之一。

总体来看，浦发银行收入来源更加多元，业务结构优化成效显著，风险资产回报率提升，但同时也存在资产质量向下迁徙，部分地区不良集中暴露，给报告期财务经营成果带来较明显的冲击。

值得注意的是，从2011年到如今，在加大不良核销的情况下，浦发银行的不良贷款余额和不良贷款率仍呈持续“双升”态势。

生息资产规模增长与结构摆布现成效

浦发银行2014年上半年净利息收入同比增长18.4%，主要是在利差水平保持稳定的基础上，生息资产规模保持较快增长，同时适当加大了信贷结构、同业业务结构的调整力度，上半年贷款平均利率6.38%，较2013年提升12BP，一定程度对冲了利率市场化进程中存款成本快速攀升带来的影响， 其存贷利差3.99%，较上年仅下降4BP， 稳定的存贷差是利息收入增长的重要保障。

从信贷结构上看，浦发银行加大了对中小企业贷款、个人经营贷款以及信用卡贷款的支持力度。……