陈一洪

（泉州银行，福建泉州 362000）

浅析新形势下商业银行不良资产化解之道

陈一洪

（泉州银行，福建泉州 362000）

数据显示，全国银行业不良贷款增量仍然较大，且信贷风险呈现“区域集聚、行业集群”的特点。如何处置与化解历史不良贷款成为各商业银行亟需解决的一个重大问题。本文从目前商业银行对不良贷款的处置方式，提出国内商业银行应更加重视不良贷款管理，实现不良贷款管理模式、体制机制的优化。

商业银行；不良贷款；风险

2013年二季度，全国银行业不良贷款余额增至5395亿元，虽然不良贷款增量环比有所减少，但二季度银行业加大了不良贷款的核销力度，因此，实际上整个上半年不良贷款增量依然较大。与此同时，信贷风险开始呈现出明显的“区域集聚、行业集群”的特点，而民间借贷较为发达的江浙、福建、内蒙古也成为上半年不良贷款增加最多的几个省区。不良贷款新增加快的同时，如何处置与化解历史不良贷款成为各家商业银行亟需解决的一个重大问题。站在历史框架下理解不良贷款的增加为我们拉响了风险警报：在过去十多年里，中国经济的快速增长为改善银行业资产质量营造了良好环境，但2008年金融危机以来，政府四万亿投资计划下的信贷盛宴造就了今天银行业信贷资产质量忧患，特别是在经济下行周期，信贷资产质量承压加大对存量不良贷款的处置要求，在为新增不良信贷腾挪空间的同时也为更加常规化、高效率的不良贷款处置机制探索新思路。

1999年，我国成立四大资产管理公司，专门处置四大国有银行不良贷款，拉开我国商业银行不良贷款专业化处理模式。迄今为止，资产管理公司对四大国有银行不良贷款处置取得了巨大成绩。行至今日，四大资产管理公司完成阶段性历史使命，而不良贷款化解与处置仍是国内商业银行信贷风险管理的重要环节，在当前乃至今后很长一段时间内，随着宏观经济增长放缓，这一任务更加紧迫。目前来看，国内商业银行不良贷款处置主要通过以下四个方式：动用自身不良贷款拨备核销、依法保全、现金清收，而国有商业银行还可以通过批量打包将不良贷款转让给四大国有资产管理公司。不良贷款核销程序繁琐、依法保全及现金清收容易受不确定因素影响，导致商业银行不良贷款处置成为信用风险管理的一个薄弱环节。资产质量承压下的商业银行正在努力寻求创新不良贷款处置方式来化解存量不良贷款，与此同时，增强对未来新增不良贷款的灵活应对方式。

1.资产管理公司合作新模式：贷前增信、贷后转让。

这一次，资产管理公司实现自身经营的华丽转身，从其诞生之时收购、管理和处置国有银行剥离的不良资产到深度介入不良贷款形成的前、中、后期，这一合作模式也为未来资产管理公司经营转型提供了有益参考。

具体来说，这一业务模式由华夏银行南京分行与长城资产管理公司共同合作开发。华夏南京分行与长城资产管理公司在决定一笔贷款之时签订一份三方协议，一方面，长城资产管理公司通过签订这份协议为借款企业增信，另一方面，借款企业后期若发生阶段性困难，出现欠息或到期无法还本的异常情况，长城资产管理公司就会在10个工作日内先垫付该笔贷款本息，这笔贷款就由华夏银行转手给长城资产管理公司。通过这种合作方式，华夏南京分行可以提前退出有风险的客户，从而盘活存量资产；而资产管理公司则可以发挥自身在资产风险管理与处置方面的特长，通过“立项、尽职调查、抵质押物价值评估、风险控制措施、交易结构设计、实施方案、项目后期管理”，在各方面资料完备的情况下可以在很快时间内提供不良资产收购综合服务，这远比商业银行将不良贷款一卖了之来得更加专业、更加有效。

2.向社会投资者转让不良贷款：产权交易中心挂牌交易或转让给第三方公司。

除了将不良贷款转让给资产管理公司外，越来越多商业银行开始寻求更加广阔的转让渠道，这之中包括在各地产权交易中心挂牌公开转让以及向第三方公司转让不良贷款。

2012年末，某国有银行天津分行通过天津产权交易中心采用市场化处置方式转让了某地产开发公司的不良贷款债权，这笔不良贷款最终转让价格为包含不良贷款本息、诉讼费、拍卖费、评估费、债权转让交易佣金、交易手续费等在内可计量费用的71%。今年六月份，浙江民泰商业银行将188笔贷款本息合计3.12亿元的不良贷款资产包以1.5亿元的价格在浙江产权交易中心公开挂牌，最终在20个工作日的挂牌期限内顺利成交。这两笔通过产权交易中心公开挂牌交易的转让价格相对较高，为商业银行降低了不良贷款转让可能带来的资产损失。

此外，民间资本也开始介入商业银行不良贷款转让交易。2012年10月，在民间金融风波爆发的温州，温州海螺民间资本管理公司与工行温州分行达成不良资产转让协议，在法院认可的情况下，海螺民间资本管理公司打包收购该行1亿元的不良资产，待法院对抵押物拍卖处置后的拍卖款将直接支付给海螺民间资本管理公司。同月，另一家温州民间资本管理公司华峰民间资本管理公司则参与收购了工行温州分行2.7亿元的不良贷款。在此带动下，包括华夏银行、农业银行等在内的商业银行也开始与民间资本管理公司协商不良资产转让事宜，而温州当地金融办则牵头当地房管、国土、工商、司法等部门召开联席会议，争取为当地商业银行不良资产处置营造一个良好的市场环境，从而为不良资产进入市场交易打造一个“绿色通道”。可以说，民间资本参与商业银行不良资产转让既缩短了商业银行不良资产处置的时间、拓宽了不良资产处置渠道，也为自身开拓了一种新的盈利模式，实现“双赢”局面。

3.债务重组：减息回收、债务平移。

所谓债务重组，即商业银行按照与借款人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。在商业银行不良贷款增加的巨大压力下，减免借款客户贷款利息以收回贷款本金成为不少商业银行处理历史不良贷款的重要工具。减免利息是债务重组的一种方式，由银行与企业共渡难关。对于商业银行而言，通过利息减免的方式的收回陈年不良贷款，既降低了不良贷款规模，也为新增不良贷款挪腾空间，从而降低商业银行整体不良贷款余额及不良贷款率。

除了减息回收“陈年旧账”之外，地方政府会介入部分对地方经济有重大影响，或者涉及多家商业银行的行业性、大型企业的大额不良贷款。地方政府的介入方式通常是沟通协调、寻求债务重组，比较常见的情况除上述减息回收，或者减免部分贷款本金外，还会通过债务平移的方式实现债务的重组。近来影响较大的江苏钢贸市场不良贷款重组即是这种情况。江苏钢贸行业不良贷款使江苏成为2013年上半年全国不良新增最多的省份，数据显示，截至2013年上半年，江苏仅钢贸市场不良贷款余额就达到213亿元，不良贷款率高达42.3%。为了有效化解钢贸市场不良贷款，降低行业授信风险，江苏提出了“依托政府、各方共同努力、争取债务重组”的处置思路。其中，位于镇江的扬中钢贸市场不良贷款整体打包平移给当地实力颇为雄厚的国有企业——江苏大行临港产业投资有限公司（以下简称“大行临港”）。大行临港作为承贷主体，对扬中钢贸市场资产实行收购并承担对应债务。不过，作为地方国企，大行临港接盘不良贷款的行为与四大资产管理公司收购四大国有银行不良贷款相似，都实现不良风险从市场到政府的转移，政府在此过程中发挥了重要作用。

4.不良资产证券化：市场初起步，政策尚不明朗。

不良资产证券化就是商业银行将一部分流动性较差的资产经过一定的组合，使组合资产具有比较稳定的现金流，再通过信用增级，转换为在金融市场上流动的证券。不良资产证券化包括不良贷款、准履约贷款、重组贷款、不良债券和抵债资产等在内的资产证券化。在国外，不良资产证券化已经发展近三十年，特别是美国、意大利以及亚洲的日、韩两国。在国内，首单不良资产证券化由建设银行发起。2008年1月，由建设银行作为发起人的“建元2008－1重整资产证券化”产品成功发行，成为国内商业银行首次运用资产证券化处置不良资产，开辟了商业银行批量化、市场化、标准化处置不良资产的新渠道。然而，2009年，银监会暂停资产证券化，刚刚起步的不良资产证券化也随之暂停。

可以说，不良资产证券化在改进商业银行资产负债管理，提高资产流动性以及分散商业银行风险方面具有重要的作用。然而，这项具有较强专业技术要求的不良资产处置方式在国内遇到包括政策、商业银行自身技术缺陷、不良资产未来现金流难以预测以及投资主体缺乏的种种困境，从而无法在国内得到大范围的推广。

宏观经济红利效应减弱、利率市场化加速推进、金融脱媒深化加速改变中国银行业基本面，预计未来国内银行业不良贷款将无法维持过去数年“双降”的局面。银行业资产承压，只有未雨绸缪，寻求突破，方能实现逆势突围。总体来说，国内商业银行应更加重视不良资产管理，从过去单一、粗放式的管理方式向精细化管理模式转变：第一，可以探讨资产管理公司新型合作模式，充分借助资产管理公司专业化的不良资产综合服务手段，实现不良资产更加专业、高效化的处理；第二，更加注重市场化处理方式，必要情况下可探讨产权交易中心挂牌交易，合理定价、提高不良资产受偿率；第三，具备技术条件的商业银行可关注不良资产证券化政策导向，在条件成熟、政策明朗情况下有选择地介入不良资产证券化，进一步盘活不良资产存量；第四，更加注重不良资产管理体制优化，与此同时，加快不良资产管理人才引进与储备工作，奠定不良资产精细化管理的人才基础。■

Analysis of Way to Defuse NPLs of Commercial Banks

CHEN Yihong

As data shows that the increase of non-performing loans(NPLs) of commercial banks still high.How to defuse NPLs becomes an urgent issue .In this paper,based on the way to defuse NPLs,civil commercial banks should pay more attention to the management on NPLs,in order to further optimize the model、system and mechanism of NPLs.

Commercial Banks; NPLs; Risk

F830

A

1009 - 3109（2014）02-0037-03

（责任编辑：安立环）

陈一洪，男，汉族，硕士，泉州银行，经济师。