刘晓丽　蒋枫

摘要：随着我国利率市场化进程的逐渐推进，利差水平达到了历史新低点，我国商业银行传统的利差主导型盈利模式将受到严峻挑战，商业银行盈利模式的转型显得尤为迫切。根据这一现实情况，本文分析了我国商业银行盈利模式的现状，发现我国商业银行现行的盈利模式仍是利差主导型盈利模式，利差收入占比较高，中间业务收入占比虽有上升但整体仍较低，该模式的形成与我国的经济发展模式、金融体系以及商业银行发展的历史等因素有关。为顺利完成盈利模式的转型，商业银行需坚持传统业务与非传统业务并重的发展策略，提升中间业务的竞争能力，树立品牌，培养核心竞争力，在转型过程中还需勇于改革与创新。

关键词：利率市场化；商业银行；盈利模式；转型

一、引言

2012年6月8日，央行允许商业银行存款利率上浮至基准利率的1.1倍，贷款利率下浮至基准利率的0.8倍，7月6日，央行允许商业银行贷款利率下浮至基准利率的0.7倍，这一举措使商业银行最低贷款利率降低到保本点附近。这是央行自2004年10月决定存款利率可在基准利率基础上下浮、贷款利率下限为基准利率的0.9倍之后，我国利率市场化探索的再次重启。

利率市场化改革是官方解除对央行存贷利差保护的过程，这意味着银行利差水平将被缩窄，随着我国继续坚持适度宽松的货币政策，实施非对称降息，加快推进利率市场化进程，传统的利差主导型盈利模式受到严峻挑战，这使得我国商业银行盈利模式的转型显得尤为迫切。

二、相关文献综述

利差收入是银行重要的利润来源之一，也是度量银行效率的一个重要指标。关于银行利差及其影响因素的研究，国外学者研究较多。Ho和Saunder（1981）是最早研究银行利差的学者，他构建了交易者模型，认为利差水平取决于银行的交易规模、市场结构以及利率波动等因素，并建立了避险与期望效用的综合模型来分析银行利差。Drakos（2003）对转型国家银行改革对银行利差的影响进行了分析，结果表明，改革是有效的，改革减少了银行利差，外国银行的进入也减少了银行利差，所有权改革对银行利差有显著的影响，尤其是国有银行对收缩利差有明显的影响。

近年来。随着我国商业银行改革的深化和利率市场化进程的加快，国内对银行利差研究的文献也逐渐增多。张彦（2006）对我国银行利差水平及其影响因素分析表明，我国银行利差基本处于一个适中的水平，贷款损失准备、经营费用、非利差收益等是影响银行利差的主要直接因素。赵旭（2009）对我国15家商业银行1998-2006年的数据进行了统计分析，发现总体上，我国银行利差处于一个适中偏高的水平，且呈上升态势，这不利于我国商业银行运营效率的提高。

上述文献虽都集中在研究利息差，但由于选取的角度、采用的方法不同，因而得出的结论也存在着差异。本文旨在结合当下利率市场化的推进，探寻我国商业银行盈利模式的现状，寻找该模式形成的原因及存在的问题，并对此提出一定的建议。

三、我国商业银行盈利模式的现状

我国商业银行现行的盈利模式是利差主导型盈利模式，利差收入占利润来源的70%至80%。2011年我国商业银行累计实现利差收入2.15万亿元，比去年增长29.3%。近年来我国商业银行为了开辟新的利润增长点，在零售银行业务、中间业务和私人银行等业务上付出了相当大的努力，2011年我国商业银行非利息收入为5149亿元，比去年增长46.3%，增幅显著高于同期利差收入，但与利差收入占比相比，非利息收入占比总体仍偏低。

从利差收入来看，以工、中、建、交四家银行为例，其最近五年利差净收入占利润的比重如图3—1①所示：