王正华

一、民间金融正规化

对于民间金融的概念，目前学术界还没有一个统一的说法。本文所提的民间金融，是指在政府批准并进行监管的金融活动（正规金融）之外所存在的游离于现行制度法规边缘的金融行为。民间金融的正规化不是简单的将民间金融合法化，而是要在颁布相关法律法规使得民间金融合法化的基础上，通过采取一系列措施和途径，将民间金融体系构建完善，规范民间金融运行，使其在可控范围内健康发展，为我国经济建设服务。

二、民间金融正规化的必要性

（一）自身发展缺陷是民间金融正规化的内部因素

1.民间金融信用风险高。民间金融活动是基于血缘、情缘和地缘等关系逐步发展起来的，这就造成在民间金融活动发生的时候总有千丝万缕、错综复杂的人际关系隐含其中。以最基本的民间金融活动—私人借贷为例，借贷双方可能是亲戚、朋友、同事、同学、邻居等等，或是通过各种熟人关系介绍联系上的，由于存在这样的人情关系，在借贷时，如果金额较小，可能一个口头约定就完成了交易，如果金额较大，一般也就是写张欠条而已。对于金额很大的企业间的融资行为，通常也就是需要一张借条或一个中间证明人，很少有需要实物抵押和担保的。而对于企业向个人融资的行为，由于融资对象是普通老百姓，对他们而言，更谈不上会向企业要求抵押和担保了。

2.民间金融监管程度低。企业通过正规金融渠道获取的资金，如从银行取得的贷款，发行股票、债券募集到的资金等，在使用过程中会受到严格的监管，按照最初计划的用途进行使用，不能随意变更。而通过民间金融途径获取的资金，监管程度很低，甚至可以说没有监管。债权人无法对债务人的资金使用实行有效的监管，企业对于到手的资金可以任意支配，极大增加了资金安全风险。

3.民间金融易发违法犯罪案件。民间金融利率远远高于同期银行存贷款利率，因此许多不法分子将其视为一个敛财的好门路，违法犯罪行为屡见不鲜。与民间金融活动有关的违法犯罪行为主要有两种情形，一种是与民间金融活动同时发生的违法犯罪，如在民间金融进行过程中产生的集资诈骗、非法吸收公众存款、非法经营和洗钱等犯罪行为；另一种是由于民间金融活动发生从而导致的违法犯罪，如由于种种原因，造成债务人无力偿还债务、跑路的时候，债权人为了收回借款，往往采取极端手段，极易诱发黑社会、绑架、故意伤害、杀人等恶性刑事犯罪案件。

（二）国内外金融、经济大环境是民间金融正规化的外部条件

1.国际上全球性的金融危机影响不断加大，世界经济持续低。从外部情况看，尽管近两年世界经济仍处于复苏通道，但国际金融危机的深层次矛盾远未消除，欧美主权债务危机不断深化，发达经济体自主增长动力不足，贸易保护主义势头不减，直接制约着我国外需增长。近年来，由于美债危机、欧债危机的连续打击，影响逐步扩大，世界各国的经济状况都不是十分景气，我国经济也不可避免的受到影响。美债危机爆发后，美元持续走低，人民币不断升值，导致我国的出口产品竞争力下降。而作为我国第一大贸易伙伴的欧盟爆发债务危机后，欧洲各国纷纷举起紧缩性财政政策大旗，民众购买力下降，进口需求减弱，对我国的外贸出口打击更加严重。在这种情况下，我国以出口为主的企业的盈利水平大幅下降。以外贸出口为主要业务的中小企业主要集中在东南沿海省份，而那里又是民间金融最发达的地区，许多中小企业都或多或少的通过民间金融渠道进行融资。由于国际经济环境不好，他们的利润不断下降，为了维持公司生存，就需要更多的资金，而资金来源仍是民间金融。需求资金的企业越来越多，需要的资金量越来越大，无疑会导致融资成本越来越高，可是企业的利润并不是能够快速增加的，这就形成了恶性循环。当融资成本超过了企业能够承担的极限，崩盘便一触即发，造成十分严重的后果。

2.国内经济软着陆，实行稳健的货币政策。在经过三十年的经济高速发展之后，今年我国的GDP增长目标近8年来首次设为8%以下，定为7.5%，这表明我国开始进入经济转型的关键时期。为了达到既要调整经济机构又要保持经济平稳快速增长，实现经济软着陆的目标，我国当前实行稳健的货币政策。在这样的货币政策下，我国的信贷增长将逐步回归理性，信贷导向性更强。商业银行将把有限的信贷额度更倾向于对资信程度较高的国有企业，特别是国有大型企业开放。而对于广大中小企业来说，由于其信用水平低，经营风险高，缺乏抵押担保，通过正规途径从银行获得贷款将更加艰难。在这种情况下，广大的中小企业如果想要融资，只能够选择各种民间金融方式。民间金融为大量的中小企业提供金融支持，同时也为我国经济平稳运行发挥着重要作用。但不可否认的是，民间金融往往是鱼龙混杂的，如果民间金融中的不良成分比重过大的话，势必会影响到广大中小企业的正常运营，进而危及我国宏观经济整体运行。

3.城乡居民可支配收入增加，缺乏适合的投资方式。经过三十年的改革开放，我国城乡居民收入大幅增加，人民群众手里有了大量可支配剩余资金。而现在我国投资方式仍然比较单一，存银行收益太低，股票市场风险又太大，这些闲散资金没有更好的出路，只能选择大量涌入民间金融领域。据央行调查显示，截至2011年5月末，全国的民间融资总量约3.38万亿，占当时贷款余额6.7%，占企业贷款余额比重为10.2%。如此大量的民间资本，其大部分都来自于普通老百姓手中，是他们的多年积蓄。这些民间资金在流通过程中，一旦发生问题，致使借款不能收回的话，必然会给为数众多的普通百姓造成重大损失，对他们的日常生活造成重大影响，极易引发群体性事件，成为社会的不稳定因素。

三、结语

民间金融作为正规金融有益和必要的补充，在我国经济发展中起着十分重要的作用，这已然是一个不争的事实。对于民间金融我们不能够逃避，更不能放任，要正视它的客观存在，鼓励发扬其有益的部分，摒弃废除其有害的部分。民间金融的内因和外因决定了其走向正规化是十分必要的，只有通过将民间金融正规化才能使其发挥更加积极的作用，更有效的为社会服务。

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