李燕媛

（中南财经政法大学 会计学院，湖北 武汉 430073）

一、引言

随着大科学、大经济与高新技术的发展，现代会计已逐步走向宏观经济世界，其作用已被提高到挽救地球和维护人类生存与可持续发展的高度［1］（P242）。但现行企业报告体系仍植根于工业经济时代，着眼于历史信息的财务报表，面对表外项目、未来趋势与风险等问题时通常束手无策。而长期以来，国内外会计学界、职业界与监管部门都把主要精力集中在财务报表上，被称为财务报告“核心与灵魂”的“管理层讨论与分析”（Management Discussion and Analysis，MD＆A）信息却相对被忽视。

我国自2002年正式在定期报告中引入MD＆A，至今正好10年。但众多实证研究一致表明，我国上市公司 MD＆A信息披露质量总体不高［2］［3］［4］［5］。到目前为止，我国 MD＆A不仅未能发挥出作用，甚至还开始成为公司信息披露印象管理和规避法定审计的工具［6］。证监会和上交所近期发布了一系列新文件，对上市公司MD＆A披露内容和格式再次进行重大修订与专门规范。然而，提高MD＆A信息质量是一项复杂的系统工程，它不仅受披露规范的影响，还受到公司治理、内部控制与信息鉴证等其他诸多因素的影响与制约。这些因素的作用机理与影响方式及程度又各不相同。因此仅从某一方面研究MD＆A披露质量的思路可能是片面的。那些认为只要有高质量的披露规范就会生成高质量MD＆A信息的观点，可能有失偏颇。

二、MD＆A信息供应链构建

供应链（supply chain）本意是指产品生产或流通过程中所涉及的相关参与者通过系列环节的连接组成的网络结构，现已成为企业管理中的一个重要概念。……