郑州金融学校 童艳华

价值链导向的企业营运资金管理目标整合与管理优化

郑州金融学校 童艳华

一、研究背景与意义

营运资金管理是现代企业的财务管理中的重要环节。据麦肯锡进行的一项调查显示，在现代企业中，营运资金的管理占据了财务经理全部工作时间的60%。同时，营运资金管理的有效性直接影响甚至决定了企业资产的变现能力和获利能力。在这样的背景下，本文从价值链视角去研究企业的营运资金管理有着重要的现实意义，具体体现在：首先，基于价值链视角的营运资金管理，可以有助于提升企业创造价值的能力，进而增强企业的市场竞争力。其次，通过沿着价值创造路径的营运资金管理，可以使企业建立符合市场环境、和信息化要求的管理模式。从而在整体上降低组织运行的成本，提升企业经营管理绩效。最后，通过对企业价值链流动的特点分析，可以甄别出营运资金在价值链中的创造价值的规律，进而更加精确发现营运资金管理的关键点。与此同时，由于营运资金的管理贯穿整个企业管理的始终，因此通过价值链导向营运资金管理，能够发现企业经营管理中存在的问题，促进的企业经营管理水平的提高。

二、文献综述

由于将价值链理论与资金管理理论相结合的研究是一个较为新颖的研究方向，因此基于价值链的营运资金管理研究相关较少。2006年针对1000家美国最大企业的《2002-2005年营运资金调查报告》发现：2000年和2001年影响企业营运资金利用效率的关键因素就是存货、应收账款和应付账款，尤其是存货和应收账款的管理最为重要；……