郭金冰

新疆财经大学经济学院，乌鲁木齐 830012

一、引言

证券业作为金融服务中介，是金融行业中最具创新和活力的组成部分，是中国产业结构调整升级、发展方式转变不可或缺的重要支撑力量，对于实体经济和虚拟经济发展都具有重要的意义。国内关于证券业的研究，多集中在券商的绩效、并购重组和盈利模式等，而对于更宏观的证券业的探讨相对较少。胡关金（2003）估算了证券业和上市公司中的募集资金对GDP的全部直接与间接贡献，结果表明股票市场对全国GDP的增长起到了较大的作用，但证券业与上市公司募集资金对当年GDP的静态直接贡献并不算太突出。在证券业和券商的竞争力和集中度研究方面，王晓冰（2005）提到券商要以增强核心业务竞争力为尺度，追求自身业务与并购方业务协同发展。秦劲松（2011）通过超越对数成本函数对我国证券公司的规模经济实证研究结果表明证券业仍处于规模经济阶段，券商可以以并购方式来实现规模扩张，同时政府需要完善相关的法律和制度、改变监管方式和对市场化并购给予大力支持。王聪、宋慧英（2012）研究表明，我国证券市场支持传统的SCP假说：市场集中度与证券公司绩效显著正相关，市场份额、效率与证券公司绩效之间的关系不显著，并且效率与市场份额不相关。

二、我国证券业基本现状

（一）总体发展状况

自从20世纪80年代末我国证券业诞生以来，经过20多年发展，证券业从无到有，发展迅速，经历了残酷的优胜劣汰的市场竞争，比较2000年与2010年中国证监会颁布的“证券公司名录”，证券公司的10年生存率不到50%。……