张淑芳

民间金融是指游离在正规金融体系功能范围之外，在民营等非公有制经济以及居民之间进行的以个人信用为基础的投融资活动。

一、民间金融的比较优势

（一）内生于中小企业和个人经济之中表现出的自然适应性

1.中小企业的融资特点。一是自身天然的融资条件缺陷，如规模小、经营风险大、财务制度不健全、缺少有效抵押资产；二是融资需求频繁、时间性强、期限短、金额有限。在金融资源短缺的约束条件下，中小企业的这些特点意味着从正规金融机构融资具有很高的交易成本。首先是贷款条件苛刻，提高了中小企业贷款的市场准入成本；其次是贷款程序复杂、贷款时间长，加大了贷款的交易成本。作为理性的经济主体，过高的交易成本使中小企业的融资需求在正规金融中介的制度障碍面前止步不前。从另一方面来讲，由于借贷双方信息不对称产生的信贷配给以及对借款人道德风险的顾虑，正规金融机构更多选择对中小企业贷款的数量管制以回避风险。

2.个人消费者的融资特点。无论出于生活、生产经营、投资或是家庭特殊支出需要，个人向正规金融机构借贷都处于不利的境地，因为正规金融机构对个人基本上不发放信用贷款，而且贷款一般限制在生产经营性用途。而抵押担保对于个人尤其是广大农民来讲是一个较难逾越的障碍。从目前中国农村经济状况来看，多数农户缺乏有效的、符合农村信用社或商业银行贷款要求的抵押品；……