宋跃奎

一、什么是财务危机预警系统

企业财务危机预警系统是为利益相关者预先提供企业未来发展趋势以及经营风险的信息系统，该系统通过企业内部的财务报表、生产经营计划、生产经营资料以及企业外部的相关信息为依据，利用一定的统计方法和分析方法，预测企业的未来经营波动情况，降低企业经营风险并避免不必要的损失。财务预警系统的作用主要包括：监控信息、预示危机、控制危机以及防范危机四个方面。财务预警系统的构建主要包括四个阶段：分析警兆、寻找警源、建立模型以及拟定排警对策并处理警情这四个阶段。

二、企业财务危机预警的警源——现金流

（一）现金流是危机预警的警源

确定警情是预警的前提，可以通过预警系统中所选择的现金流预测信号来寻找警源。警源是导致警情发生的根源。一是可控性较弱的警源，主要是客观条件和外部市场环境等外生警源；另一类是可控性较强的警源，主要指一些内在因素的作用。分析警兆是预警的关键环节，根据警兆的变化状况，通过监测预警系统中现金流预测信号来确定下一个阶段的警度来处理警情，同时在处理过程中也要依据警情的大小和重要性分别对待。

（二）现金流量的预警作用

企业生产经营之目的在于追逐利润，但是在权责发生制的模式下，利润最大化并不等于企业现金流入最大化。如果企业所形成的应收账款无法及时收回，而企业又难以及时筹措足额的资金，那么企业将会陷入经营失败的境地。……