黄佳 崔恒银

摘要： 本文在总结学术界对盈余管理动因研究的基础上，提出了新的盈余管理分类方法，即分为盈余管理的管理人员自身利益动因与企业利益动因，并在此基础上指出盈余管理会对经理人市场与资本市场产生重要的影响，最后，对如何治理盈余管理进行了初步探讨。

关键词： 盈余管理动因经理人市场资本市场

一、企业盈余管理的动因

西方会计理论界提出了会计政策选择经济动机的“三大假设”，即：分红计划假设、负债契约假设和政治成本假设。后来有学者在总结前人研究的成果上又补充了新的盈余管理动因，如隐含契约动因、税收动因、CEO的变动、IPO等。我国会计界学者主要集中检验三大假设在我国是否适用，但不同的学者得出不同的检验结论。后来有学者通过实证研究，认为影响我国上市公司会计政策选择的经济动机还与证监会发布的有关增发配股和摘牌等政策密切相关，并提出“壳资源”假设和“配股生命线”假设。还有学者认为我国“上市公司总是选择有利于在资本市场筹集到资金的会计政策”。

二、企业盈余管理动因的新分类

上文所叙述的盈余管理是按照其动因进行分析的，这样的分类有益于揭示企业盈余管理的本质，促进现代公司治理水平的提高。但是，盈余管理是一种普遍现象，仅仅指出盈余管理的经济动因是不足的，因为我们还需要对盈余管理的影响进行研究。于是，本文结合提出了新的盈余管理分类方法，即按照盈余管理目的的性质进行分类，分为盈余管理之管理人员自身利益动因与盈余管理之企业利益动因。……