何剑伟

(中国人民银行西安分行，陕西西安710075)

一、引 言

20世纪80年代以来，商业化成为国际小额信贷发展的基本趋势，以市场化方式来扩大机构覆盖面成为小额信贷机构经营的重要思路［1-2］。小额信贷试图通过商业化的方式运作，实现小额信贷财务可持续经营，不断扩大机构服务能力［3］。无论是进入小额信贷领域的正规金融机构，还是转型融入正规金融体系的非政府组织，商业化对其财务可持续性均产生了明显的积极影响［4］。但是，在小额信贷通过商业化成功实现财务持续性的同时，人们越来越多地关注小额信贷机构的目标偏移问题。人们关心的是:强调盈利能力是否意味着对削减贫困以及其他社会目标的淡出?纵观全球范围内的小额信贷发展，只有少数小额信贷机构既实现了小额信贷扶贫的目标(体现为对穷人的覆盖面)，又实现了财务的自给(体现为财务可持续)，从而实现了双重底线的理想［5］。但是，为了追求财务持续性基础上的资金回报率，部分小额信贷机构将资金大量贷放给较为富裕的客户，平均贷款额度增大。同时，随着经营效率的不断提高，部分小额信贷机构越来越不愿意为最贫困人口提供金融服务［6］，目标客户出现上移——小额信贷机构更多的转向高端客户，而不满足低端客户的金融需求。另外，在资本流动性越来越强的情况下，商业性小额信贷机构倾向于增大贷款规模，同样导致了目标客户群发生偏移［7］。对此，孟加拉乡村银行的创建者尤努斯批评说，目前小额信贷发展出现的这种倾向，恰恰是当初小额信贷运动所要致力改变的状况［2］。……