李玉洁

银行存款准备金的不断上调，银根持续收缩，原材料及用工成本的上升，汇率上升，欧债危机的蔓延，国际经济形势不容乐观，民间借贷的崩盘等种种因素的共同影响导致中小型及微型企业的生存面临着严峻的考验，融资问题也受到空前的关注。要破解中小企业特别是小微企业融资的难题，如何针对中小型及微型企业的特点创新授信模式，改变银行的信贷审批方式成为关键。

由于信息技术和物流业的快速发展，产业分工得到进一步细化，大企业尤其是制造业为了降低交易成本，纷纷开始将非核心业务外包给众多的中小型及微型企业，使得大企业拥有数量众多的上下游配套企业，形成一条“产——供——销”的独立于企业之间的纵向一体化供应链（如图1）形成N+1+M 的供应链流程，其中1为核心企业，N为上游供应商，M为下游销售商。

图1 供应链N+1+M流程

然而，由于这些上下游中小型及微型企业生产规模小、财务制度不健全、可供抵押、担保的资产少及信用度低等原因，单个企业很难满足银行的授信条件。同时，由于银行和企业之间存在着信息不对称的问题，银行对中小型及微型企业贷款的前期评估风险增大，贷后管理成本提高。但是如果把企业置于整条供应链上来看，每个上下游的中小型及微型企业都与核心大企业有着紧密的业务联系。供应链融资就提供了这样一个全新的思路：不再着重关注单个企业的财务状况，摆脱“表……