郑汉镇 金伟娜

摘要：本文改进传统保单分析的年回报率法，实现回报率的“区间年化”效果，增强了方法适用范围和实用性；并以友邦常青树终身寿险(分红型)和泰康世纪长乐终身寿险B款（分红型）为例，动态演示了保单持有期及红利实现状况对保单价值的影响，进一步得出保单综合评价，旨在为投保人进行个人理财决策提供相应依据。

关键词：保单分析；区间年化回报率；终身寿险（分红型）；动态分析

一、保单和保单条款比较

本文选取友邦常青树终身寿险（分红型）与泰康世纪长乐B款终身寿险（分红型）两份保单（简称常青树和世纪长乐）作为分析材料。两份保单投保人皆为男性，30岁，基本保险金额100000，缴费期限20年，其中常青树年缴保费2880元，世纪长乐3100元。与世纪长乐相比，常青树的保险利益除身故保险金给付和红利给付外多了满期金给付。

条款规定方面的主要区别为：

1.投保年龄和保险期间：世纪长乐可为未成年人提供身故保险；常青树规定100岁为死亡年龄，即满100岁后无论被保险人是否存活都将保险身故金与现金红利返还受益人。

2.保单红利：常青树保单红利的分配方式比较特殊，被保险人年满六十周岁前各年度红利为增值红利且不计息，年满六十周岁后的首个保单周年日，这部分增值红利一次性返还投保人，往后每个保险年度的红利以现金红利分配；而世纪长乐在投保时投保人可以选择以现金红利或者增值红利方式领取红利。……