徐狄伟

摘要：现金池作为新兴业务，是依托于委托贷款基础及银行交易网络而建立起来的一种银行金融创新产品。本文从人民币现金池入手，对其在外汇监管的挑战及产生的影响进行了较为深入探究，以期为完善金融法规，改进金融监管提供建议参考。

关键词：现金池；外汇；监管

现金池作为新兴业务，是依托于委托贷款基础及银行交易网络而建立起来的一种银行金融创新产品。现金池近年来在一些外资商业银行兴起，并被部分中资银行借鉴，逐渐成为一些大型集团企业实现资产流动性、集中化管理的首选工具。然而现金池的一些特性会对我国的外汇监管提出挑战，对我国外汇政策有效性也产生了一定的影响。

一、人民币现金池介绍

（一）人民币现金池的基本概念

人民币现金池是建立在人民币委托贷款模式下的集团企业内部的资金融通，是以资金集中管理为主线，借助商业银行现金管理服务和网络通讯技术，对集团各地子公司或分公司的资金进行实时监控、统一调度和集中运作的一种现金管理模式。

在现金池结构中有一个母账户和若干个子账户。以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过子公司向总部委托贷款的方式，每日定时将子公司资金上划现金池账户。日间，若子公司对外付款时账户余额不足，银行可以提供以其上存总部的资金头寸额度为限的透支支付；日终，以总部向子公司归还委托贷款的方式，系统自动将现金池账户资金划拨到成员企业账户用以补足透支金额。……