李志强 章丹雯(上海金茂凯德律师事务所 上海 200021)■文

自上个世纪90年代初中国第一只H 股海外融资上市以来，一批又一批中国企业开启了海外发展之旅。随着中国加入世界贸易组织融入经济全球化，越来越多的中国律师开始涉足海外融资上市的专业法律服务，期间有经验，也有教训。正确把握中国律师在海外融资上市中的法律定位、作用和责任，有利于中国律师在中国法律服务市场进一步对外开放的新时期寻求新的更大发展空间。

一、中国律师在海外融资上市中的法律定位

随着国际金融市场的日益开放与融合，国际资本流动的全球化、自由化程度进一步加深，中国也在全球化的浪潮中日益融入到国际资本市场的大局中。在改革开放中不断壮大的中国企业已不再局限于国内市场的筹融资和发展，更将国际市场作为一个更广阔的平台，进行资本、实业的运作。近年来，中国概念股在纽约、伦敦、新加坡、德国等国和中国香港特别行政区的证券市场上掀起了高潮，中国企业的海外融资规模也不断扩大。

从广义上而言，海外融资的方式非常多样，包括了海外发行上市、国际债券融资、国际股票融资、海外投资基金、外国政府贷款、大型海外项目融资等多种方式，其中海外发行上市是众多中国企业海外融资的第一选择。从中国律师的专业服务角度观察，中国企业的境外上市可以分为两种模式，即在中国注册股份有限公司发行境外上市外资股和涉及在中国境内权益的境外公司在境外发行上市。……