魏琦冰

（浙江财经学院东方学院 浙江 海宁 310018）

基于成长期上市公司的管理舞弊识别研究
——来自我国A股证券市场的经验证据

魏琦冰

（浙江财经学院东方学院 浙江 海宁 310018）

本文基于生命周期理论，以成长期上市公司为研究对象，对其舞弊行为进行了实证研究。研究表明：虚增销售收入是成长期上市公司舞弊的主要手段。从指标变量的显著性检验发现，盈余与净利润之差、（净利润-经营活动现金流量）/上年资产总额、负债比例、运营效率、获取经营活动现金能力，舞弊样本显著低于正常样本，且两类指标的资产组成也存在显著差异。以显著指标为初始变量，运用Logistic回归及因子分析方法建立识别模型，进一步验证了上述初始变量在模型中的识别效果。

成长期管理舞弊因子分析

一、引言

我国上市公司发生舞弊行为的案例层出不穷，其舞弊行为对资本市场的危害性很大，它不仅传递错误信息，误导利益相关者（股东、债权人、供应商、客户等）的决策，还可能导致社会公众对上市公司、中介机构、甚至整个资本市场信心的削弱，从而影响整个经济的发展。舞弊因从事者身份不同，而有所谓的管理舞弊与非管理舞弊之分。非管理舞弊又称为员工舞弊。管理舞弊中的“管理”泛指各中上管理层。如何防范和有效识别上市公司管理舞弊是目前会计领域关注的焦点。杰克·波罗格纳和罗伯特·林德奎斯特认为管理舞弊是由担负管理职责的职员从事的谎报公司或本单位业绩水平的舞弊，其目的是从这类舞弊中寻求获得晋升、奖金或其他经济激励的地位形象的好处。……