陈华 刘宁

银行业顺周期形成机理与逆周期监管工具研究

陈华 刘宁

随着全球金融危机的爆发，银行业发展和监管面临严峻挑战。在宏观审慎监管下，实施逆周期监管，以缓解顺周期性对银行的影响。对金融系统顺周期性和银行逆周期监管的相关理论做了简单评述，重点分析了银行顺周期的形成机理，并在此基础上讨论了逆周期监管工具运行的基本原理、存在的缺陷以及在实际操作中面临的问题。这些工具主要包括资本约束工具、风险计量补充工具以及政策和制度改进工具等。

银行顺周期性；逆周期监管；形成机理；工具

由美国次贷危机引发的全球金融危机在给全球带来灾难性影响的同时，也凸显了金融监管的缺陷和不足。在对危机的反思中，银行顺周期性成为各国和国际金融组织的关注重点。强化对银行逆周期监管已成为共识。

一、金融系统顺周期性、银行顺周期性与银行逆周期监管相关理论评述

根据国际金融稳定理事会（Financial Stability Board，FSB）的定义，金融系统的顺周期性是指一种相互加强的正向反馈机理。在这种机理作用下，金融系统可以放大经济周期的波动性，同时反过来可能导致或加速金融体系的不稳定状况。FSB认为顺周期性主要包含四个方面的内容：一是以风险为为基础的资本监管方法；二是遵循“实际损失”原则的拨备计提方法；三是采用“公允价值”原则的会计方法；四是金融机构高管薪酬问题。

基于资本主义经济的繁荣与萧条长波理论，明斯基（Hyman P.Minsky，1992）提出了“金融体系脆弱性假说”，并简单地分析了金融系统的顺周期性。……