杨晓刚

随着市场经济的建立和健全，资金管理显得越来越重要，在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的、高流动性的资产，因此资金管理是企业财务管理的核心内容。如何加强资金管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。

一、资金使用效率风险及其形成原因

资金使用效率风险可以定义为多余现金获得的收益低于贷款利率。比如说，一个企业最低的现金需要量为100万元，假设该企业每天的现金余额在1100万元左右，则其中的1000万元就是多余的现金。该部分现金若存入银行，不论是活期存款还是通知存款，其利息收益远低于银行贷款，那么该企业就存在现金使用效率风险；若该企业将多余现金用来购买股票或基金等交易性金融资产，如果收益仍低于银行贷款，则同样存在资金使用效率风险。当一个企业既持有大量资金，又有巨额的银行借款时，若非行业特点和经营战略所致，则很可能存在资金使用效率风险。

形成企业资金使用效率风险的原因有：首先，现金预算编制不准确。不少企业的现金预算只能做到年度，至多分解到季度，不能分解到月或周。其次，企业集团内部资金调度不畅。企业集团内部有的子公司现金流充裕，有的紧缺，由于实行分权管理且缺乏内部资金调度机制，资金充裕的子公司为方便使用，不愿将现金调往公司总部，宁愿以活期存入银行。再次，现金管理能力不强。很多企业片面追求现金充裕对经营安全性的保障，不太关注也缺乏能力提高资金的使用效率。……