张英俊

(中交一航局第三工程有限公司长兴岛分公司，辽宁大连 116001)

作为应收账款融资的重要手段，应收账款保理与贴现都能有效缓解企业应收债权与流动资金需求的矛盾，改善信贷结构和资产质量，降低坏账风险。应收账款保理与贴现业务很多方面都存在差异。应收账款融资活动快速发展的今天，分析与比较应收账款保理与贴现这两大重要融资方式的异同，对促进应收账款融资市场的发展以及企业选择更为合理可行的应收账款融资方式，具有重大现实意义。

一、内涵与性质的比较

应收账款保理是指卖方 (供应商)与保理商签订协议，卖方将其基于与买方 (债务人)订立的货物或服务销售合同所产生的未到期应收账款转让给保理商，由保理商为其提供资金融通、账款催收、销售分户账管理、信用风险控制与坏账担保等一系列服务的综合融资方式［1］。

应收账款贴现是指企业将未到期的应收账款转让给银行，银行受理后从应收账款面值中扣除贴现日至到期日的贴现息及相关手续费后，将余额支付给企业的融资行为。

应收账款保理与贴现都是企业通过转让未到期的应收账款以获取资金的融资行为，都以买卖双方之间具有真实的商品交易关系为必要条件。其标的物都是应收账款，基本目的都是为了实现应收债权提早变现，加快企业流动资金周转速度，减轻短期资金压力，提高企业现金流量及资金利用率。……