李晓蓓 费伦苏 戴胜利

（1、武汉理工大学管理学院 湖北 武汉430070；2、华夏银行总行综合个人信贷部 北京100005；3、华中师范大学管理学院湖北 武汉 430079）

随着2006年底中国银行业的全面开放，行业竞争不断加剧。国内商业银行为了应对竞争，不断推出新产品与新业务来争夺客户市场，商业银行面对的与之相伴的的各种风险威胁不断增长。此外，国内监管与国际监管的接轨和新法规的实施，都使商业银行面临更多的法律和监管风险。因此，风险管理成为当前中国商业银行经营管理中的关键议题。商业银行的风险管理问题中，尤其以动态的风险传导问题最为复杂，而风险传导的计量问题也一直是商业银行风险管理中的一个难题，国内外很多学者对其进行了研究。

一、国内外相关研究

（一）国外相关研究 Duncan Wilson（1995）认为，操作风险可以应用VAR来进行度量，商业银行可以利用内部和外部数据建立操作风险损失事件数据库，描绘出操作损失的概率分布，从而计算出在一定置信水平下的操作风险VAR。但Wilson同时也认为，使用VAR仍然需要进行压力测试和情景分析，他建议使用定量与定性相结合的“混和方法”，将相对风险排序和“专家组”方法的使用与基于损失事件数据库的建模技术结合起来；Douglas和Hoffman（1996）指出，将操作风险视作商业银行的分散资源的所有方向——客户关系、职员、物质设备、财富和资产等银行负有责任的资源和技术资源，操作风险还包括特定的外部因素，如监管风险和欺诈风险；……