徐 玮 张保柱

（1、华中科技大学管理学院 湖北 武汉 430074；2、宁波银亿集团有限公司战略发展部 浙江 宁波 315020）

一、引言

中国国有企业改革是在政府主导的前提下开展的，政府主导整个企业改革的全过程。政府干预理论认为，公有制企业是否改革是博弈的结果。在该理论中，政府对其所有的企业同时有政治利益和经济利益的索求（Shleifer and Vishny，1994），拥有企业经营决策权的一方能够决定企业中政治变量的大小，政治变量能够给政府带来政治收益，如本地劳动力的就业、企业税收和利润，以及政府代理人私人收益等。关于企业改革的研究可以分为两类：一类是研究企业改革的效果，如比较改革前后企业生产效率的变化、盈利能力的变化（La Porta and Lopez-De-Silanes，1999;刘小玄，2003）；另一类是研究企业改革的原因，即哪些因素决定了公有制企业的私有化Che，2003;白重恩等，2006）。姚洋和支兆华（2000）认为政府行为对企业改革有着重要影响。也就是说除了企业内部经营因素外，地方政府的介入强度和方式对企业改革起着至关重要的作用。那么在政府主导的市场环境下导致企业改革决策的更深层次原因是什么，地方政府与企业管理者的博弈过程中的各自本质诉求在哪里，什么因素决定了地方政府对改组程度（国有资本退出程度）的偏好差异。本文的理论分析和模型将回答这些问题。

二、研究设计

（一）研究假设 本文对存在以下环境下作出假设：

（1）不存在腐败时。在本模型中，假定地方政府官员面临维持较高就业带来的边际收益q和较低税收的边际政治成本m（1-α）二者间的权衡。……