代 彬，彭 程，郝 颖

（1.重庆大学 经济与工商管理学院，重庆400030；

2.四川外语学院 国别经济与国际商务研究中心，重庆400031）

一、引 言

作为管理层向投资者传递公司经营业绩和财务状况的重要途径和载体，会计信息对资本市场的有效运行发挥着重要作用。企业信息获取渠道的阻滞和失衡不仅会引发代理冲突，而且将进一步加剧公司内部人的寻租行为。Healy等（2001）认为，提高公司会计信息质量有助于强化资本市场对公司管理层的约束。作为公司信息披露质量的整体反映，透明度是集众多信息内容和信息特征于一体的综合化概念。美国证券交易委员会在1996年4月11日发布的关于IASC“核心准则”中声明，对高质量准则的具体解释即是透明度（Transparency）、可比性和充分披露，并将透明度视为一个核心概念加以使用。随着一连串公司舞弊案件的相继发生，越来越多的国家开始把公司的会计信息透明度作为衡量公司治理效率的标尺。与此同时，我国上市公司的信息披露状况也不尽如人意。据统计，1996－2007年受到中国证监会和沪深交易所处罚的上市公司违规行为中与会计信息相关的高达78%。①

迄今为止，一些文献主要从信息理论、制度环境和治理结构等角度研究了影响会计信息透明度的各种因素（Bushman，2004；Berglof，2005；崔伟等，2008；谭劲松等，2010）。但是，目前的研究大多忽略了企业高管的权力配置因素。Aghion等（1992）首先注意到控制权在公司治理中的重要性，并基于这一视角考察了不同权力配置状态下内部管理者的决策行为及效率差异。……