□文/陈德强 熊燕青

一、引言

房地产的不动产特点使得其具有很强的地域性特征。从房地产市场的供给角度看，房地产业开发建设和提供的商品具有位置的固定性和不可移动性，一般来说，一个地区的房地产供给不可能去满足另一个地区的需求。从房地产市场的需求角度看，消费者购买房地产主要是用来满足当地的生产、自身住房和投资的需求，这在很大程度上也受到地域性的限制。因此，当某一地区的房地产市场供求不平衡，或者不同地区房地产价格存在差异时，不能像其他商品一样，通过房地产商品在地区之间的流通来缩小这种供求不平衡或价格差异。

随着房地产市场的不断扩大，单纯的依靠各大开发商的自有资金的时代已经结束，几乎所有房地产企业都需要寻求各种各样的信贷资金，而这其中银行的信贷资金是最为重要的一部分。国内外对于银行的信贷研究较多，但主要还是针对银行信贷资金的优化，以使得银行获得最大的经营效益。尤其是最近一段时间，部分地区出现房价过高的泡沫症状，银行的信贷资金的合理运用问题引起人们的高度关注。如，韩平（2004）研究了近年房地产信贷资金循环流动及风险；张洪（2009）从银行与房地产市场的关系进行了实证研究。这些都为房地产信贷资金的研究提供了参考。

随着近几年来房地产信贷资金不断的放大，特别是在现阶段国家提出较为宽松的货币政策导致信贷资金达到天量，这使得银行的风险也不断加大。……