小　琪

人每天都在衰老，都将面对退休的那一天。对退休的老人来讲，经济生活里面没有哪件事情是比“生活有保障”更重要的了。所以，2001年7月9日这一天，当美国各大报纸在显著位置刊登报道“2000年一年内，401（k）退休储蓄计划出现从创始以来的第一次亏损”的时候，整个美国社会感受到极大震动。

对雇员来说，401（k）计划有着巨大吸引力。这一退休储蓄计划一向被视为“效果神奇”，因为储蓄者的资产似乎永远在增长。其实，401（k）广受美国公众的欢迎，部分原因是它正逢美国经济和股票市场历史上最强劲的、持续时间最长的繁荣期，这一经济上升期如此强劲，以致通常的“牛市”现在被人们称为“铁牛”。

美国的退休储蓄计划虽然五花八门，但仍然可以大致归纳为两种类型。第一类型是许多退休储蓄计划的“原型”，它叫做“IRA”（individualretirementarrangement，直译为“个人退休安排”）。IRA共有七种，但比较典型的是“传统IRA”和“RothIRA”。

“传统IRA”规定雇员在退休年龄之前，每年可免税从工资中拿出最多不超过2000美元存入自己的IRA帐户，直到雇员59.5岁退休的时候才可以取出，并且在提取存款时缴纳联邦所得税。在此期间（从存入款项到取出款项），雇员对IRA帐户里的存款有支配权：可以购买股票、可以购买券商组织的投资组合、可以购买共同基金份额、可以购买银行CD（有息存款证明）、可以购买政府债券、可以存入货币市场（moneymarket，通常有较低的“隔夜拆借”存息）、也可以就作为存款放在帐户里。由于这一退休储蓄计划在存款增长期间享受“免税”待遇，其目的在于使雇员“老有所养”，所以，如果雇员在59.5岁前要提取存款时，必须缴纳一定数额的“罚款”（详细数额依具体情况而变动）。……