李刚

（青岛瑞晖会计师事务所有限公司，山东 青岛266109）

1 引言

近年来，我国社会经济得到了非常迅速的发展，企业所面临的国内国际市场环境也变得越来越复杂。企业在生产经营过程中，存在诸多不确定因素，财务资金运作经常会遇到新的挑战。首先，企业管理层需要明确认知财务资金运作风险；其次，需要通过多种途径做好风险的预防管控工作，化危为机，这样能保障企业生产经营活动的有序开展，提升企业经济效益与市场核心竞争力。

2 企业财务资金运作风险的具体体现

2.1 筹资风险

资金筹集作为企业财务工作中的重要内容，只有资金筹集到位，资金结构合理，才能够满足企业生产与经营资金需求。资金结构不合理，如果债务资金过大，公司财务费用较大，除了影响财务管理目标的实现外，如果不能及时清偿到期债务，还会导致筹集风险的发生；如果负债过低，也有可能错失商机。在财务资金运行过程中，企业管理层需要根据商品市场变动情况、国家货币政策以及汇率等货币市场因素，适时适度调整资金运作策略，做好财务资金筹集工作的动态化管理。

2.2 投资风险

投资活动是企业实现财务管理目标的必要手段。投资收益和投资风险正相关，投资风险越大，投资收益越大，反之投资风险越低，投资收益越小。要规避投资风险，投资项目的选择很重要，投资项目的选择不仅取决于决策层的风险偏好，还取决于企业的筹资能力和投资方案比选的正确性。有的企业片面追求投资收益，采取了风险偏好性投资策略，忽视了投资风险的管控，投资的大额资产受国家政策的影响过大，当国家政策和市场需求状况发生变化时，没有做好财务资金投资活动的管理工作，因流动资金不足不能清偿到期债务，被迫债务重组，不仅导致企业的资金收益率无法达到企业财务投资资金的预期目标，甚至导致巨大的经济损失，甚至破产清算。

2.3 资金流动性风险

企业在生产经营中会面临着资金流动性风险，其主要是因为流动资金结构不合理造成的，一般包含以下几种类型：

①现金风险。企业在日常经营过程中经常会遇到现金风险，其主要指的是企业的现金量无法满足企业各项生产经营费用的支出，造成无法按期履行合同和人才流失，从而失去商机或被迫支付罚款和违约金。

②应收账款风险。应收账款风险也是企业流动资金运作风险的重要类型，其主要体现在与企业进行合作的客户出现信用危机，导致应收账款的坏账问题发生，企业无法获得预期的资金收益，甚至对企业造成严重的经济损失。

③存货风险。存货风险主要表现在企业的经营生产环节中，例如，企业在生产过程中的工程材料以及机械设备采购数量不足，也就难以满足实际生产工作的需求，并导致施工停滞等问题。此外，企业如果存货比较多，所占用的库房、资金以及管理人员也需要海量的资金投入，从而造成不必要的资金浪费情况，并且直接影响到企业的经营效益。

2.4 企业收益再分配风险

在企业的发展过程中需要做好财务资金收益的分配工作，这样才能够为企业的后续发展提供良好的资金支撑。但是，目前很多企业还存在收益再分配不合理的问题，对于企业资金的有序使用也造成了比较大的影响。部分企业在资金管理工作中，存在片面提高企业员工工资以及奖金的行为，或者对投资者的资金分配变多，这些问题均会对企业未来的经营成本造成影响，导致企业需要承担过高的生产成本与资金成本，甚至影响了企业的生产经营活动，导致一系列财务风险的发生。

3 企业财务资金运作风险的成因分析

3.1 缺乏对企业资金的集中管控

目前我国企业在财务管理工作开展过程中，主要分为集权式、分权式以及集权与分权相结合的3 种财务管理模式。通过集权与分权相结合的管理模式的应用，能够进一步提高企业财务资金的管理弹性，满足企业多样化的财务管理需求。但是部分企业在进行资金运作管理工作中，不相容职务未分离，授信额度不明确，导致资金使用风险时有发生，财务资金的集中管控力度不足，从而导致一系列财务资金运作风险的发生。

3.2 资本结构设置不合理

资本结构的设置合理性直接影响企业各项经营活动的开展，各项融资方式互为补充有利于企业经营发展。企业的融资模式可以分为权益融资、负债融资两种类型，其中权益融资会导致战略投资者参与到企业的生产经营活动中，因此，我国很多企业还会选择负债融资模式来进行资金的筹集工作。有的企业因为资金结构的设置缺乏合理性，过度依赖负债融资，每期需支付非常大的利息成本，如果银行贷款到期不能展期，公司债券到期不能发新债还旧债，企业流动资产不能及时变现的话，会导致财务风险的发生，也会对企业整体经济效益带来较大的影响。例如，我国最大的房地产开发商——恒大集团的财务暴雷，就给股东造成了较大损失。

3.3 未构建财务资金运作风险预警机制

良好的财务资金运作风险预警机制，能够实现对资金运作风险的有效监测。但是目前很多企业对于财务资金运作风险的重视力度不足，也没有进行风险预警机制的合理构建。在财务资金预警指标的选择上存在过于随意性的问题，并多是以简单的资产负债率或者速动比率作为风险评估的参考依据。这样就无法对企业财务资金的运作过程进行全面的剖析，也就难以获得良好的财务资金运作风险的防控效果。

4 企业财务资金运作风险的防控策略

4.1 加大对国家政策的解读力度

在我国市场经济发展过程中，国家政府部门还推行了一系列的经济政策工具，来干预市场这只看不见的手，避免经济危机的发生。因此，在企业自身生产经营过程中，还需要深入解读国家的相关经济政策。这样可以避免企业资金运作中短视行为的发生，提高企业的战略决策能力。我国各企业的财务资金管理人员，应及时解读与学习最新的行业政策和财经政策，掌握党中央以及国务院所出台的各种新政策新措施，并依法开展各种财务资金使用活动，从而减少企业财务资金在运作过程中可能存在的风险因素。此外，在企业各项经济活动开展过程中，项目管理人员要做好前期的市场调研工作，对行业动态进行深入与充分了解，这样才能够保障各项经营活动在开展过程中的合理性，尽可能地降低企业的资金运作风险。

4.2 准确制定财务管理目标

企业的财务部门是资金运作的主要实施部门，因此，财务部门应不断提升自身的财务管理水平，对于财务活动中存在的风险，应及时辨识及时纠偏，借此获得良好的风险防控效果。在企业各项财务活动开展之前，财务部门还需要进行财务目标的合理制定，并要将财务目标细分到各部门，确保财务目标中的内容以及各项规范可以得到有效落实。为了保障财务管理目标的有序实现，财务部门还要在结合企业自身实际发展情况的基础上，制定符合企业的实用且可操作性好的内部控制制度，不断提升财务管理水平，并有效执行这些内部控制制度。只有这样才能够让财务管理的监督以及风险防范功能充分发挥出来，这样才能够降低财务资金运作风险的发生概率，对于企业的长远与健康发展也有着非常重要的意义。

4.3 强化资金运作管理工作

企业管理层应提升资金运作管理能力，在与其他企业开展经济活动时，需要做好合作方诚信度、生产资质、财务状况、法律环境等的调查工作，必要时借助注册会计师、律师的专业能力。企业管理层投资前要做好法律方面和财务方面的尽职调查，做好投资预测、投资方案比选，降低投资风险的发生；经营过程中要做好客户的选择，加强合同管理，及时催收客户欠款，降低应收款项坏账率；通过对日常资金流动情况的分析，了解各项成本费用的支出结构、比率变动情况，结合对企业资金来源的分析，合理安排资金流向。为了规避存货风险的发生，存货管理人员还要定期对企业的存货情况进行核实，确保存货库存的合理性，这样也能够在保障企业正常生产经营的基础上，降低资金运作风险的发生概率，提升企业的利润空间。

4.4 加大企业内部财务资金的监察力度

通过加强内部财务资金监察工作的方式，能够帮助企业实现自身内部资金使用情况的规范化管理，降低资金运作风险发生的可能性。但是目前我国很多企业并没有进行财务资金监察部门的设置，在财务账目的检查与核对工作中，多是由上级部门随机进行抽查，并存在随意性过大以及监察力度不足的问题。在这一内部财务资金监察模式中，对于企业员工的行为也就难以起到良好的约束效果，还有可能出现挪用公款的行为，导致企业内部出现财务亏空以及收支混乱等财务问题。因此，企业还要加大对内部财务资金的监察力度，并要进行财务资金监督部门的设置，在结合企业自身资金占有率的基础上进行财务管理监督目标的制定，对财务收支情况进行有效管理。此外，在一些重大财务资金活动开展时，还需要通过签名制度进行责任人的明确，这样才能够在财务风险发生的第一时间内找到负责人并加以处理，降低财务风险发生的可能性。同时，企业的财务资金监督人员还要定期进行公司内部资金账单的核对工作，及时将核对情况上报给上级领导，从而对违规使用内部财务资金的问题进行有效管理，降低企业财务资金运作风险发生的可能性。

4.5 构建资金运作风险预警机制

为了进行资金运作风险预警机制的科学构建，还需要做好以下几个方面的工作：

①预警指标的选取。预警指标的选取合理性会直接影响到预警系统的建设效果。因此在实践过程中，可以将资本结构控制指标、资金周转率、资产负债率、速动比率以及资金运作风险责任评价等结合起来，进行资金运作风险预警体系中预警指标的合理构建。

②预警界限的设定。预警界限的设定是否合适，也会影响到企业的资金运作风险管理效果。因此，企业还可以在结合本单位实际情况的基础上，进行上述指标中的风险界限制定，随后进行相应预警线的合理设置，从而满足资金运作风险预警工作的实际需求。

③预警机制的运行原则。在完成了预警指标的选取以及预警界限的设定工作之后，还需要进行现有风险预警工作模式的明确，在资金运作的预警指标达标之后，预警系统需要及时发出警报，管理层需要及时作出风险判断，提出解决方案并付诸实施，保障资金的运作回归合理性。

4.6 做好财务风险的分散工作，降低财务风险发生的概率

在企业自身生产经营过程中，要对各种财务资金运作风险的类型以及可能造成的危害有充分的认知和预判，这样才能够帮助企业及时发现财务资金运作过程中的风险隐患并加以处理。要对资金运作情况进行科学合理的管理，并做好经营投资工作，在实现财务管理目标，实现股东利益最大化的同时，降低资金运行风险发生概率。在进行资金风险的分散过程中，要求资金管理部门对各种筹资方案进行分析和判断作出合理的选择。该过程中要对企业不同时期的风险进行有效控制，满足企业在各个阶段时的实际发展需求。只有通过多种途径，进行财务资金运行风险的有效减缓与分散，才能尽可能降低财务资金风险可能造成的危害性，最终达到风险分散的目的。

4.7 化解财务风险

在财务资金运行风险发生之后，企业还需要及时进行应对，通过银行贷款展期、再融资等手段帮助企业渡过难关，也可以通过债务重组、提高库存周转率等手段，化解财务风险。还可以化危为机，与有实力的公司进行合作，进行风险的转移和利益的再分配，从而实现对资金运作风险的有效控制。例如，在企业出现了资金运作风险之后，还可以通过项目转包以及工程转包的方式，将有风险的工程项目转包给其他有能力的企业。这样能够对企业自身的资金压力起到良好的缓解效果，从而帮助企业更好地渡过难关。另外，通过购买企业保险的方式，也能够实现对财务资金运作风险的有效控制。

5 结语

综上所述，企业在生产经营活动中，有充足的资金保障，才能行稳致远。但是在企业生产经营过程中会受到多种不可控因素的影响，要求企业能够进一步加强对资金运作风险的重视力度，在结合了企业内部环境特点以及外部市场经济发展特点的基础上，进行现有资金运作机构的不断优化与完善。只有这样才能够对企业运营过程中的资金运作风险进行有效预警与防范，将风险所造成的危害尽可能地降到最低，对于企业的长远与健康发展也有着至关重要的意义。