陈秋妍

（中国出口信用保险公司云南分公司，云南 昆明 650011）

一、前言

中小企业是我国国民经济增长和协调运行的基础性力量，在我国企业中占比达90%以上，贡献了八成以上的城镇劳动就业，七成以上的技术创新，六成以上的GDP和五成以上的税收，因此，中小外贸企业作为中小企业的重要组成部分，是我国目前稳外贸重任的关键。而当前，世界经济严重衰退，我国外贸发展面临的形势仍然复杂严峻，外贸企业出口受阻，即使国家积极出台多项稳外贸政策，但企业恢复生产后，资金周转压力仍是中小外贸企业面临的很大问题。本文拟从出口信用保险项下保单融资是否能解决中小外贸企业目前面临的融资难题进行探讨，希望通过研究使企业在实际应用中舒缓经营困难，从而激活企业潜力，保住外贸订单，发挥稳外贸的作用，以实现国民经济持续安全健康的发展。

二、保单融资的概念及运用保单融资的必要性

（一）保单融资的概念

保单融资，是企业投保出口信用保险后，通过保单赔款权益转让银行，银行基于出口信用保险的风险保障为企业提供的保单项下应收账款金额一定比例的融资；或者银行为具体交易提供的融资，如海外投资、工程承包或出口买方（卖方）信贷保险融资等。

（二）运用保单融资的必要性

1．有助于规避出口信用风险，增强中小企业抗风险能力并提升市场竞争力。

依托出口信用保险的风险保障功能，保障风险高、期限长的业务，提升竞争力并直接推动出口增长。如通过投保给予买方90天账期的赊销支持，一方面通过保单融资，提前将应收账款转化为经营现金流；另一方面，将国内融资优势转变为给予国外买方融资的支持（延期付款即对买方的融资支持），转化为市场竞争优势，以达到提高出口产品价格，增加利润的目的。同时，可通过信用保险的损失补偿功能，当出现买家拖欠、拒付等付款风险时，获得赔款，有效化解风险。

2．有助于拓宽企业的融资渠道。

通过保单融资可解决中小外贸企业资金需求，加快资金周转，为企业及时获得银行融资增加了新的渠道和手段；通过保单融资，信用保险机构分担了银行可能出现的损失；且根据有关政策，政策性出口信用保险项下的银行融资，贷款风险权重为零，因此，银行通过保单融资降低了中小外贸企业的业务门槛，在目前经济环境下，保单融资甚至成为部分中小外贸企业唯一有效的融资渠道。

3．有助于降低企业融资成本，并提高资金使用效率。

保单融资无需抵押、质押及担保，也无需占用企业原授信额度，一方面申请保单融资效率更高，作为融资增信手段，综合融资成本较低，且将远期的应收账款转变为现金流，减少企业资金占用，提高了资金周转率；另一方面目前各省市对投保出口信用保险的费用均有一定的补助，有的省市的补助甚至提升至100%。

4．有助于规避汇率风险。

首先，通过保单融资降低了中小外贸企业规避汇率风险的门槛以及成本和难度；其次，通过灵活选择融资币种，当预期人民币升值幅度较大时，选择人民币作为融资货币，通过保单融资提前拿到货款，规避人民币升值带来的汇率风险。

三、中小外贸企业运用保单融资的现状及存在的问题

（一）企业对出口信用保险及保单融资业务认知不足

我国出口信用保险起步较晚，保障规模还不够大，且营业网点较少，许多外贸出口企业对出口信用保险的认识粗浅甚至根本不知道，即使知道出口信用保险，但对其产品及保障范围等了解不深，没有很好地去应用。

（二）银行对出口信用保险的认知观念及合作尚需进一步加强

银行的认知观念以及大多数银行在内部评审、考核激励方面不太重视保单融资业务，银行系统目前还没有把出口信用保险保单融资业务全面推开，没有将之作为主流产品开展业务，银行信贷资金和出口信用保险保单融资供给均不充分。

（三）保单融资业务模式可能存在法律纠纷和业务风险敞口

在实践中保单融资业务模式可能存在业务风险敞口，存在信用保险责任无法覆盖的风险。如虚假贸易融资，保单履约瑕疵等，会出现银行融资风险敞口，易产生法律纠纷。

（四）对保单融资风险权重为零的政策落实还不到位

根据有关政策，政策性出口信用保险项下的银行融资业务，贷款风险权重为零，但部分银行系统和监管机构落实还不够到位，还需监管机构进一步重视政策落实并督促加强银保合作。

四、导致保单融资问题的原因或影响因素分析

（一）出口信用保险的宣传面和覆盖面不足

国家层面、地方政府层面以及出口信用保险机构自身对出口信用保险这一政策性金融工具的宣传面有限，宣传力度还不够，另外，大多数中小外贸企业传统观念认为保险会加大企业经营成本，没有意识到出口信用保险的重要性，自然不了解保单融资的有利一面，保险及保单融资的覆盖面还不够大。

（二）银行对保单融资业务支持政策有待完善

根据相关数据，企业规模与贷款风险水平成反比，因此，对于中小企业而言，银行普遍认为其风险度较高，通常要求用抵押等方式获取信贷支持，大多均采取这种最为严格的风险缓释手段，融资便利的信用贷款较难成为中小企业获得银行贷款的主要方式；同时，目前部分省级分行以下没有保单融资审批权限，审批环节多、流程长、效率低，且目前大多数银行对保单融资的产品还停留在框架协议阶段，不能很好满足企业融资需要。

（三）银保企三方的融资模式有待进一步优化和创新

保单融资涉及三个主体的三层法律关系，业务模式及法律关系较复杂，根据《保险法》中投保人应如实告知基础交易真实性，并对真实性负责的内容，出口信用保险机构对贸易的真实性没有实质审核义务，银行基于出口信保保障，可能会放松业务的审核和监督，若出现虚假贸易融资的情况，则很难获得赔付，还有企业出现漏申报、迟报损等履约瑕疵时，可能会扣减赔付比例，不予赔付或降低赔比，那么赔款少于银行贷款损失本息金额，则会出现风险敞口，导致融资银行出于风险考虑则收紧相关政策或提高准入门槛，使中小外贸企业的信保保单融资政策存在不稳定性。

（四）监管机构在规范外贸金融业务，督促银保加强合作方面力度不足

大多银行系统和监管部门可能不太了解或准确把握政策性出口信用保险项下保单融资风险权重为零的政策，容易把出口信保保单融资当作银行的普通贷款，遇有企业发生报损、索赔，在4个月左右的合理赔款等待期内，容易把企业在短期险项下的保单融资款项认定为逾期账款或呆坏账，给企业造成不良影响。

五、改善对策

（一）加强企业对出口信用保险及保单融资业务认知度

党中央、国务院对出口信用保险及保单融资业务的重视程度越来越高，建议各地、各层面相关部门进一步重视这一政策性金融工具，有效促进发挥该工具的风险缓释功能，积极将其纳入支持实体经济和稳外贸等金融支持政策体系，各层面加大政策支持和宣传引导，使更多的企业认识到投保出口信用保险对企业稳健经营的重要意义，认识和应用保单融资功能，实现对中小外贸企业“雪中送炭”，同时也解决银行“有钱难放”的问题。

（二）加强银保合作

出口信用保险机构与银行双方之间应该进一步加强合作，包括股份制商业银行、城商行、外资行等，建立良好沟通协作机制，充分发挥各自专业优势，共同宣导保单融资政策、深入探讨保单融资方案，在防范虚假贸易融资、提升保单融资产品价值、推动银行优化业务流程、创新推广专有保单融资特殊模式等，从而通过保单融资，实现提高出口企业经济效益，降低银行贷款风险，发挥出口信用保险作用三方共赢。

（三）积极推进“政府+保险+银行”合作模式

建议各地政府部门考虑搭建中小外贸企业融资平台，设立中小外贸企业融资风险补偿资金，用于补偿出口信用保险保单融资项下银行贷款本息和保险机构赔付金额之间的差额，全面覆盖银行风险敞口，提高银行融资积极性，以风险补偿资金来撬动银行保险金融杠杆。通过政府主导，该合作模式可作为企业向银行申请贷款的增信手段，不断优化中小企业融资环境，也有利于形成银保企三方共赢的良性发展格局。

（四）加强与监管机构的沟通对接

出口信用保险机构应积极与银保监会加强沟通对接，呼吁监管部门在信用保险短期险项下的保单融资给银行松绑，合理制定监管措施，有效执行保单融资风险权重为零的政策，提高银行支持保单融资的积极性。建议监管机构对各家银行进行窗口指导，推动出台各自行内支持保单融资的鼓励政策。

六、结论

中小企业想要摆脱融资困境，不能一直局限于传统的融资渠道，而是应该不断创新，规避自身弱点，通过多渠道融资解决融资难题。本文阐述了中小外贸企业在有融资需求但融资难的情况下应用保单融资有利于纾缓企业困境，但也存在着一些问题亟待解决，从加大政策支持和宣传引导，建议多方合作机制，政府主导搭建融资平台等方面提出了解决对策。旨在使保单融资能够真正成为中小外贸企业化解融资难、融资贵等问题的有效方式，成为稳外贸工作中的一个重要手段。在实际应用中舒缓经营困难，从而激活企业潜力，保住外贸订单，发挥稳外贸的作用。