财务环境对企业融资的影响

2021-11-25温延群

大众投资指南 2021年6期

温延群

（沈阳市市政工程质量检测（中心）有限公司，辽宁沈阳 110000）

目前，企业普遍存在获取融资难度大且成本高的情况，国家已经采取多种措施来帮助企业解决这一难题，2020年以来经济出现大的波动，国家出台多项减税降费、阶段性金融扶持政策，有些企业没有及时跟上，未能享受到政策红利，依然在抱怨融资环境差。那我们就来分析一下财务环境对企业融资的重要性。财务环境是一种理财环境，是企业财务管理、财务活动、财务决策无法改变的外部条件，对于财务决策来说，只能适应这种要求或者是变化。

财务环境的外部因素很多，主要有法律法规环境、金融资本环境和经济发展环境等。伴随着我国经济体制改革的不断深入，国家的相关政策和法律法规的持续完善，影响着企业的发展战略、发展方向、发展前景以及企业在行业中的地位。金融、资本、货币市场的改革开放稳步推进，带给企业更加丰富的融资方式和融资渠道，影响企业融资战略的选择。如何降低融资成本和融资风险，合理配置融资结构，同样带给企业更多的挑战。企业应该顺应国家的经济政策导向，合理利用外部因素，可以收获政策红利，加速企业扩张，抢占市场。

财务环境的内部因素主要有企业内部的管理决策机制、信用体系建设状况、运营状况、财务管理水平等。建立科学的、相互制约的、相互牵制的管理决策机制，有助于规范管理工作，防范和控制风险。运营状况能够体现出企业的经营管理水平、行业地位、核心竞争力，为企业融资提供基础的信息。高质量、规范化的财务管理及信用体系建设，能够为投资者和债权人提供真实准确的财务信息，有利于企业获得低成本资金。

财务环境对于企业融资如此重要，却很容易被管理者忽视，就此本文着重分析企业融资过程中忽略财务环境可能造成的影响，分别从建立政策报告制度，有效选用政策；依据企业总体战略，制定融资规划；提升风险管控能力，培养吸引人才；提高企业征信级别，守法诚信经营等四个方面提出对策，以保障企业融资活动的顺利开展，能够使企业平稳健康发展。

一、企业融资过程中忽略财务环境可能造成的影响

（一）缺乏政策敏感度

随着国家经济、财税、金融体系、资本市场改革的快速推进，相关政策持续完善，这些政策都会直接影响到企业的发展方向，以至于影响企业融资决策。目前多数企业缺乏对政策及法律变化的认知，对新政的敏感度不高。究其原因一方面是企业没有形成较为系统的应对机制，只依靠相关财务人员个人对政策的关注，无论从时效性还是全面性都是远远不能够满足融资需求的；另一方面财务人员个人素质参差不齐，对财税知识不重视，忽视政策的变化和灵活运用。这样会导致企业错失良机和机遇，增加融资成本和融资风险。

（二）缺少科学规划

一般来说，企业的融资活动应该依据企业发展战略的要求进行，利用有效的工具，科学的测算及预测未来业务发展方向和发展需要，合理确定融资结构、融资方式、融资渠道、融资时点等具体内容，并且经过决策机制进行科学论证后，进行细化流程，实施计划。那么企业没有明确发展目标及总体的战略发展布局，融资计划也就无从谈起。没有科学的规划做支撑，投资、融资活动很难达到预期效果，从而大大增加了企业运营风险。特别是中小企业这种情况就更加明显。有些企业发展过快或者是处在顺周期阶段，盲目扩张，四面出击，到处布点，多个项目同时运转，盲目融资，投资不熟悉的领域。一旦遇到困难，产能过剩、库存爆满、市场周转不灵、资金链断裂，风险往往是致命的。

（三）风险意识淡薄

对企业而言，筹集资金获得了资本使用权的同时，也需要支付成本作为资本使用的代价，并且承担相对应的风险。大多数管理者和财务人员主观上更重视融资计划的完成，更愿意在选择融资渠道、降低融资成本方面下功夫，而忽略对各种备选结果中潜在的风险的分析判断。随着金融资本市场的变革，给企业提供更多元化的融资渠道和融资方式的选择，同时也需要有高端人才和技术作配套，以满足风险管理的要求。例如常见的担保贷款，如果一个企业担保贷款的80%都来自同一家担保机构，而且担保贷款在企业融资结构中占比较高，那么这家企业的融资风险就相当高了。因为担保机构与银行的授信都是通过放大倍数实现的，担保机构一旦发生较大金额的代偿行为，银行通常会停止与之有关的放款业务，这就使企业不能按照既定的计划拿到资金，不仅影响企业资金周转，而且发生风险的概率很大，会使企业面临更多的风险，甚至是资金链断裂。因此，没有完善的风险预警体系，缺乏风险防范意识，过于重视短期效益，使得企业风险防御能力下降，势必会加大企业经营风险。

（四）忽视信用建设

企业融资难、融资贵排除金融企业的问题，更主要的是企业忽视自身信用建设导致的。企业管理者在经营中不重视企业信用建设，基本面的信息很难获得金融机构和投资者的信任。现在政府部门对企业信用建设高度重视，建立公开披露企业不良记录的制度，企业经营中的违法违约行为的处罚、税务信用等级制度、各项融资事项履约记录、商业往来中的未履约行为产生的纠纷、甚至是失信记录、与企业员工的劳动仲裁等信息都是公开披露，随处可查。企业日常不重视信用制度的建设，违约行为全部记录在案，使企业在融资市场上寸步难行，金融机构及投资者本能的回避有信用污点的企业，企业的融资工作难上加难，更别说能够拿到低成本资金。

二、根据财务环境合理进行融资决策的对策

（一）建立政策报告制度，有效选用政策

外部因素涉及的各项政策法规，对于企业至关重要，那么，企业管理者和财务人员就要对政策时刻保持关注，努力学习和掌握政策变化，理解政策所带来的深层次内容，特别是与财务工作关系密切的财税、金融、资本、货币、法律政策，关系到现在和未来企业融资活动能否顺利实施。建议企业应该建立政策报告机制，实现对政策法规的研究判断和对未来趋势的预测。具体做法：一方面可以在企业的风险管理部门或财务部门中指派专人对政策法律进行专题跟踪研究，收集整理相关资料，形成定期报告制度，下发到相关部门。另一方面也可以与专业的政策咨询团队合作，利用团队定期发布的政策指引、行业分析、国家战略解读等为企业所用。在深入跟踪研究的基础上，企业可以结合自身的实际情况，及时调整融资战略，紧跟金融市场的发展变化趋势，合理运用相关政策，以保证企业融资工作的顺利进行。

（二）依据企业总体战略，制定融资规划

企业在生产经营过程中，关注与企业经营相关的国家政策导向，产品的替代品，供应链上下游产品的政策变化，对政策保持高度敏感，科学规划并及时调整企业的战略布局。建议根据企业战略和企业发展阶段、业务计划、经营状况等，预测现金流量、统筹各项收支、形成年度融资计划，再据此分解至季度和月度计划。融资计划应该考虑低成本、合理的规模和结构，选取最佳时机，并且风险可控，应该根据自身能力，考虑资金的需求、融资的难易程度来合理规划融资规模；抓住内外部变化提供的有利时机进行融资；加强融资目标、融资过程的控制，搞好融资风险评估、预警和应对，会使企业比较容易获得成本较低的资金。在这个过程中，必须通过高效的财务团队对财务环境进行科学分析和评估，才能在最大程度上对资本结构、融资渠道、融资期限、和融资成本进行正确决策。

（三）提升风险管控能力，培养吸引人才

企业管理者首先要有风险观念及风险意识，这样才能认识到风险的存在而采取措施来防范风险，将风险降到最低。首先要完善法人治理结构，建立相互制约的管理机构，完善财务管理制度，实现流程化管理，细化每项计划中每一个工作节点的任务和责任，并将其落实到每一个执行人。准确把握融资环境变化给企业带来的风险，提高前瞻性、主动性和预见性，来减少环境变化给企业带来的风险。其次企业要培养吸引人才。伴随着信息技术的飞速发展，会计行业也在加速变革，普通的会计核算工作逐步将被智能机器人所取代，这就要求财务人员提升管理能力、职业判断能力、风险管控能力甚至是业务融合能力。企业应注重培养引进既具备良好诚实守信、廉洁自律的道德品质，又具有专业精通、博学多才的专业素质的财务、金融、法律、管理等方面的人才，做好考核与激励机制，用专业的人做专业的事，提升企业整体管理水平。

（四）提高企业征信级别，守法诚信经营

企业高等级的征信级别，可以提升投资者和债权人对企业的信心。首先，企业对内提高经营管理水平，加强内部控制建设，不相容职务、职权分离，建立岗位、部门相互制约的机制，用规章制度、岗位责任、奖惩制度、激励制度规范经营者和员工的工作，保证各机构有效运转。其次，企业对外经营要严格履行承诺，按合同约定办事，重视企业信用，树立诚信合作的良好信誉。最后，企业对监管机构要树立守法经营理念，遵守法律法规，积极主动配合监管，杜绝违法经营纪录。总之企业要远离失信人名单、不良信用记录，坚决杜绝有损企业征信记录的行为，维护企业良好的形象。