直销银行平台的客存增量是审视这样一个平台是否具有投资价值的核心依据，这个定位要准确，否则直销银行就仅仅是银行经营渠道，重复过去传统银行的功能。

直销银行是互联网银行的昵称。伴随时代大背景的转换，直销银行也在发生着细微的改变，其商业模式的第一属性首先是互联网化，其核心客户群的第一属性是碎片化，其运营思路的第一属性是高频化。金融支付或者投资理财本身就是一个高门槛而且低频的行为，所以，如果直销银行的投资理财业务缺乏针对性和个性，银行业务仅限于传统而简单的存取汇投，则不能带来高客户流量和稳定的客户群，也无法彰显互联网所谓的生态与场景的价值。所以，直销银行并不是一个渠道，重复着过去传统银行的功能和产品模式，而是应该作为一个切入互联网市场的新锐力量，带来手机移动端高的打开率和留存率。

当前，直销银行的竞争对手范围涵盖传统银行的手机客户端、第三方支付平台、互联网银行和互联网电商。这些竞争对手已经逐渐形成了固态的生态圈，想要抢他们的客户存量，获得直销银行自己的客户群，将花费重金。这对于资本力量不雄厚的城商行而言，为了获得并且留住自己的客户资源，一条可行的路径是先搞存量客户留存和本地市场挖掘，再面向全国吸引更多客户资源。虽然互联网直销银行可以面向全国，但是基于各种限制和成本，首先还是要提高本地的客户留存率和客户综合回报率。城商行首先要做的就是直销银行的垂直化发展，拓展本地客户的贷款、存款、投资理财业务，以及本地的衣食住行等生活消费金融服务，依托本地生活和消费的本土优势，跟客户“套近乎”，为客户提供极致的金融服务体验，提升客户的留存资金和流量。直销银行可以通过与本地互联网平台合作推广业务，提高手机端的打开率和客存率。

目前对于直销银行，各家传统银行有一拥而上的势头，但是与第三方支付一样，势必会有做的好的和做不好的，未来会形成幾家独大的情况。基于银行业的历史情况和发展现状，我们可以做如下四点预测：第一，所有的银行几乎都将成为互联网银行；第二，货币将实现全部无纸化；第三，银行将无处不在而又没有实体网点；第四，监管部门或许能够允许传统银行投资设立互联网企业。

安全永远是银行业务生存的基石，创新永远是互联网公司的命门。如何与监管相伴相生，抓住直销银行业的发展机遇，是我们面临的一大课题，需要下足力气仔细研究。

（作者单位：亚联盟资产管理有限公司）