赵　青

（邢台学院会计学院，河北邢台　054001）



邢台市政府债务风险预警研究
——基于模糊综合评价法

赵青

（邢台学院会计学院，河北邢台054001）

摘要：随着市场经济的飞速发展以及2008年世界经济危机的爆发，中央制定了4万亿元的救市计划，同时鼓励地方政府举债。2013和2014年地方政府债务兑付期集中到来，为了防范和化解债务风险带来的隐患，确保经济平稳运行，加强地方债务管理迫在眉睫。文章整理了邢台市财政、经济和债务三方面的相关数据，筛选出8个科学且具有可行性的指标建立了债务风险预警体系，采用层次分析法和模糊综合评价法分析了邢台市政府债务风险等级，最后针对评价结果给出防范地方政府债务风险的相关建议。

关键词：地方债务风险；层次分析；模糊综合评价法

受2008年世界金融危机的影响，我国经济出现下行走势，中央制定了4万亿的救市计划并鼓励地方政府举债。一旦地方政府债务蔓延和膨胀速度过快，突破了合理水平，将会给地方经济的可持续发展带来严重隐患。审计署于2013年8月至9月对全国政府性债务进行审计，结果发现，地方政府负有偿还责任的债务108859.17亿元，负有担保责任的债务26655.77亿元，可能承担一定救助责任的债务43393.72亿元，为各地方政府控制债务风险敲响了警钟。因而，建立地方政府债务风险的评价体系并对地方政府债务风险进行测量可以使邢台市政府在保证城市基础设施建设、推进城市化进程的同时，更好地控制地方政府债务的风险［1］。

一、邢台市政府债务风险预警的数据统计

2000年以后，随着我国城镇化建设步伐的加快，邢台市政府也在逐步加大市政建设，因而地方债务规模也逐年加大，为了有效反映邢台市地方政府的债务情况及风险状况，本文搜集了邢台市政府财政，经济和债务三方面的数据。本文所有数据来源于邢台市2014年市本级预算及总预算执行情况报告和邢台市国民经济和社会发展统计公报［2］。对邢台市政府债务风险预警指标选取的相关财政与经济数据进行处理，结果如表1所示。

表1　2013-2014年邢台市财政与经济指标　单位：亿元

由于地方政府债务数据不透明，本文从邢台市2014年市本级预算及总预算执行情况报告中得出截止2014年底，市本级政府性债务余额达到273亿元，其中：政府负有偿还责任的债务98亿元、政府负有担保责任的债务27亿元、政府可能承担一定救助责任的债务148亿元。整理邢台市债务相关数据如表2所示。

根据2013-2014年邢台市经济、财政和债务数据得出整个预警指标体系的数据和变化趋势。本文借鉴了前人研究成果，结合邢台市的具体情况，确定了地方政府债务风险预警指标的警戒范围，如表3所示。

表2　2014年邢台市政府债务指标　单位：亿元

从表3可以看出大多数预警指标都处于风险预警区。虽然未达到重警区，但应引起当地政府足够的重视。

表3　邢台市政府债务风险预警指标体系②

二、邢台市政府债务风险等级的评估

本文采用层次分析法和模糊综合评价法对邢台市政府债务风险等级进行评估打分来判断其风险等级。

（一）确定影响邢台市政府债务风险的因子集A

本文广泛采集信息，采用层次分析的方法分析各影响因素之间的关系。邢台市地方政府债务风险主要受：地方财政收支水平（A1），地方经济发展水平（A2）和地方政府债务水平（A3）三方面因素的影响。进一步分析得出，影响A1的因子为：地方财政收支变动率（A11）和地方财政赤字率（A12）；影响A2的因子为：GDP增长率（A21）和债务增长率/GDP增长率（A22）；影响A3的因子为：地方政府债务依存度（A31）、地方政府债务负担率（A32）、地方政府或有债务比率（A33）和地方政府债务偿还率（A34）［3］。

（二）给出评判集V

设定邢台市政府债务风险等级可以分为5个，即V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝，V1为非常安全，V2为安全，V3为轻度风险，V4为中度风险，V5为高度风险。

（三）建立模糊综合评价各个指标的权重向量集W

本文运用层次分析法描述影响债务风险的因子集A中财政、经济和债务指标在风险预警模型中的重要程度，并赋予相应的权重，得到权重向量W=（W1，W2，W3，W4，W5，W6，W7，W8）。具体程序如下：

1.构建第一层因子（财政、经济和债务指标）的判断矩阵

在同一层次中，通过两两因子之间的比较构造判断矩阵，假设Aij为判断矩阵第i行第j列元素的值，代表第i个因子与第j个因子相对重要程度的量化值。量化方法如下：若Aij=1，表示因子i与因子j同等重要；若Aij=3，表示因子i比因子j稍微重要；若Aij=5，表示因子i比因子j明显重要；若Aij=7，表示因子i比因子j强烈重要；若Aij=9，表示因子i比因子j极端重要；若Aij= 2，4，6，表示上述相邻判断的中间值。

近期水库溃坝率较低，反映了强化水库防汛负责制与安全管理责任制的作用。但仍有部分小型水库溃坝的现实也反映出存在一定问题，主要体现在管理不到位，工程质量差，或防洪标准不能满足要求，技术认识不到位。更深层次上反映的是小型水库产权、管理权不清、管理模式僵化、工作不实的问题。

对政治、经济和债务指标之间进行两两对比之后，然后按9分位比率排定各评价指标的相对优劣顺序，依次构造出评价指标的判断矩阵。本文在广泛借鉴相关前人的文献并参考邢台市实际情况的基础上，首先对层次分析法中的第一层因子建立判断矩阵如表4所示：

表4　第一层因子的判断矩阵②

在第一层因子中，邢台市政府债务指标比财政和经济指标对债务风险的影响要更重要，虽然地方政府债务的偿还能力受到地方财政和经济水平的影响，但是财政和经济指标只能是衡量地方债务风险的外部监控指标，预警能力比相关债务指标要弱，因此债务指标被赋予的权重要大。此外财政指标和经济指标相比，经济指标更侧重反映债务的投资回报，而财政指标可以反映出举借和偿还债务的能力，因而推断财政指标和经济指标的重要程度相同。

2.构造第二层因子的判断矩阵

根据第一层因子的判断矩阵构造方法，类推出第二层因子的判断矩阵如表5，表6和表7所示。

表5　财政指标判断矩阵

表6　经济指标判断矩阵

表7　债务指标判断矩阵

3.得出邢台市政府债务风险预警指标的权重

上述判断矩阵建立好之后，要对其进行一致性检验，如果一致性比例小于0.1，则得出的权重为各个因子的权重，如果一致性比例大于0.1，则需对判断矩阵进行调整，直至一致性比例小于0.1。经过yaahp软件的层次分析法运算后，第一层次判断矩阵一致性为0.0176，第二层次财政指标，经济指标和债务指标判断矩阵的一致性分别为0，0和0.03，都通过了一致性检验，因此得到衡量邢台市政府债务风险的8个预警指标的权重如表8所示：

（四）得出邢台市政府债务风险的评价等级分数

在各个评价指标权重得出后，在yaahp软件中生成专家测评表，本文发出了30份专家测评表并且全部收回，专家组包括对地方政府债务风险有研究的高校教授，地方财政局公务人员以及从事地方政府债务审计工作的审计人员等。将收回的30份专家测评表导入后得出各个指标的评级得分以及债务风险的评级得分。按照前面设置的评价等级V=｛V1，V2，V3，V4，V5｝依次赋予分值：V1=5分，V2=4分，V3=3分，V4=2分，V5=1分，利用模糊综合评价法得出邢台市政府债务风险的评价等级分数为2.7919分，介于V3和V4之间，且更接近于V3，说明邢台市政府债务风险处于轻度风险和中度风险之间，且更接近于轻度风险。

表8　邢台市政府债务风险预警指标权重的分析结果③

三、防范邢台市政府债务风险的对策

根据风险预警系统判定邢台市地方政府债务处于轻度风险等级，说明绝大部分指标在轻度风险的区域内，但是已经超过安全水平，因此为了防范邢台市政府债务风险，本文提出以下对策：

（一）妥善偿还存量债务

处置到期存量债务时应遵循市场规则，减少行政对其干预。对项目自身获得的运营收入能够按时还本付息的债务，应继续以项目收入偿还。对项目自身获得的运营收入不足以还本付息的债务，可以通过依法注入优质资产、对项目加强经营管理等措施，提高项目的获利水平，增加项目偿债能力。地方政府要指导和督促有关债务举借单位加强财务管理、拓宽偿债资金渠道、统筹安排偿债资金。对确实需要政府进行偿还的债务，地方政府应切实履行偿债责任。对确实需要政府履行担保或救助责任的债务，地方政府应依法按协议约定履行责任。

（二）完善债务报告和公开制度

当前我国地方政府预决算对外披露的地方政府债务信息不全面，很难反应出地方政府的举债规模，因此完善地方政府性债务统计报告制度迫在眉睫，地方政府应加快建立以权责发生制为基础的政府综合财务报告制度，真实客观地反映地方政府的资产负债情况。邢台市应建立地方政府性债务公开制度，加强政府信用体系建设。各级政府要定期向社会公开政府性债务及其项目建设情况，使地方政府债务信息更加透明和公开，自觉接受社会监督。

（三）健全偿债准备金制度

建立和落实偿债准备金制度有助于分散和减轻政府的债务负担，防范和化解地方政府债务风险。偿债准备金的规模要根据本级

政府债务年度偿还情况来制定，按本级政府债务余额的一定比例，视公共财政预算财力增长情况逐步递增。偿债准备金可以从以下途径获得，一是从每年的财政收入中按一定比例划拨出一部分作为偿债准备金；二是来源于项目本身的收益，债务投资项目可以收取一定的费用作为收益回报，收益扣除成本后的余额即可纳入偿债准备金［4］。

（四）完善债务风险预警体系

根据邢台市本级、县（市、区）政府一般债务、专项债务、或有债务等情况，测算债务率、新增债务率、偿债率、逾期债务率等指标，评估各地区债务风险状况，对处于债务高风险的地区要实行严格的举债审批制度，对用债环节进行严格的审计，尽力控制债务风险的进一步扩大，逐步降低风险。对处于债务风险相对较低的地区，要合理控制债务余额的规模和增长速度，对于不急迫的举债建设项目可以延缓审批，对在建过程中的举债项目资金使用情况实行全程监控，并结合具体情况适当缩减债务资金数额［5］。

综上所述，邢台市经济总量小，增速不快，人均生产总值和财政收入都处于河北省后列，目前，邢台市政府债务风险问题日益凸显，本文搜集了邢台市的财政，经济和债务指标，建立了债务风险预警体系，利用模糊综合评价法对邢台市政府债务风险进行了评级，并针对邢台市政府债务风险处于轻度风险的现状提出了相应的措施。但本文仍存在不足之处，例如在数据搜集工作中，很多债务数据缺失，使得数据统计有一定的局限性，这在一定程度上影响了后期债务风险预警的科学性和准确性。

注释：

①由于数据无法得到，所以指标缺失.

②表3、4、5、6、7中数据为作者自己测算.

③表8中数据来自于yaahp软件.

参考文献：

［1］审计署.全国政府性债务审计结果［R］.2013.

［2］李盼.我国地方政府债务风险预警系统的构建［D］.陕西师范大学，2014.

［3］张洁.H市政府债务风险预警指标体系的构建研究［D］.重庆理工大学，2014.

［4］李琪.中国地方政府债务风险及其控制［D］.上海社会科学院，2014.

［5］王晓光.地方政府债务风险的预警评价与控制［J］.当代经济研究，2005，（4）:53-55.

［作者简介］赵青（1986-），女，河北柏乡人，毕业于天津财经大学，硕士，主要从事会计及财务管理的教学与研究.

［基金项目］邢台市软科学项目：邢台市政府债务风险研究.课题编号：2015ZC126

［收稿日期］2016-03-09

中图分类号：F127

文献标识码：A

文章编号：1672-4658（2016）02-0005-04