文|　肖培棕朱琳

互联网时代下保险资管公司创新升级

文|肖培棕1朱琳2

保险资产管理行业以保险资金运用为主营业务，正在逐步进入公募资产管理等市场化领域。在市场竞争日趋激烈的环境下，伴随“互联网+”战略的持续推进，保险资管行业面临着来自行业内部与互联网行业外部的双重竞争压力，进一步创新升级成为直面竞争的必由之路。以云计算、大数据、移动互联为代表的互联网经济下的技术驱动因素有利于推动保险资管行业的保险资管产品设计、投资研究、运营管理、渠道、市场营销与客户服务等方面创新升级，增加行业竞争力。

保险资产管理行业现状与创新升级必要性分析

保险资产管理（简称“保险资管”）行业作为保险行业的重要组成部分，通过保险资金的保值增值，直接或间接服务于实体经济。但与大资产管理行业中的基金、信托行业相比，保险资管行业拥抱互联网的创新之路上有一定的差距：一方面体现在与公募基金管理公司等其他资产管理子行业在对接公众用户的公募服务能力方面的差距；另一方面体现在资产管理行业整体与互联网行业在互联网经济思维下服务用户能力方面的差距。

本次“互联网+”战略的兴起具有明显技术驱动特征，具有代表性的新兴技术包括大数据、云计算、移动互联网、物联网等。大数据是对海量数据进行多维度、多层次的数据挖据分析；云计算是资源的整合与再分配的过程，提高了资源利用效率与服务响应能力，使基础服务变得标准化。那么，在“互联网+”战略下，互联网以及新技术对正发生的保险资管行业转型升级中发挥的作用如何？本文将从产品设计、市场与客户服务、投资研究、运营管理几方面进行分析：

互联网对保险资管行业创新的影响

产品设计。保险资管产品是保险资管公司市场化开放、拓宽资金来源与运用方向的重要手段。据初步统计，2014年共计注册的各类保险资管产品175个，金额达到3000亿。然而，保险资管产品的用户大部分为机构客户。随着保险资管公司进入公募资产管理领域的政策放宽，目前已有国寿、泰康资产等获取了公募业务资格。这时，新的产品设计需要具有互联网思维，要更加突出产品的差异化。借鉴其他资产管理行业产品以及互联网产品的设计思路，将资产管理融入到医疗、购物、教育、本地生活、交通等消费场景中，尝试突破与改变传统的管理费和超额收益提成为主的盈利模式；另一方面，当前的保险资管产品设计模式仍属于从后向前，先从金融产品的收益、风险、流动性、运营管理的角度去设计产品，再将产品推销给潜在的机构客户，属于资产驱动负债模式。这种模式在互联网金融时代需要做出改变。互联网和大数据可以介入到产品设计环节，面对细分用户群体进行挖掘与分析，更加准确的评估风险偏好，进行个性化的产品定制。比如，泰康资产的“薪意宝”产品就是一款面向工薪族（细分用户群体）设计的定位于余额管理+闲钱投资的一款货币基金产品。

投资研究。传统的投资研究数据支持包括市场公开数据、经整理过的资讯数据、卖方研究报告、上市公司路演信息数据、实地调研信息数据。这些数据多数由人工整理、数据源头多、有一定滞后性、更新频次低、缺乏自动化与海量数据处理手段、缺乏深度的数据挖掘与分析。在大数据时代，用户数据、金融数据、消费数据、物流数据等若干大数据已具雏形，互联网大数据所体现的数据的实时、互联、共享的特性有利于克服原有的信息孤岛问题。

2014年，电商行业交易额达12万亿，网络零售额增长41%。电商行业在整体零售业中的占比越来越高，这使得电商行业的零售数据具有一定的代表性，能一定程度反映零售业的行业状况；具备一定的先验性，电商数据有实时特性，通过大数据分析后，可以先于生产厂家披露的数据反映生产与销售情况。例如，阿里巴巴在2013年的零售数据：1.5万亿的零售额、113亿笔交易、2.31亿亿活跃买家、800万活跃卖家；2014年零售额达到2.3万亿，活跃买家达到3.34亿。阿里集团的支付宝平台提供消费习惯与趋势数据、菜鸟网络提供航运与物流数据。数据更新频度为每周（最快可每日）公布一次。使之与已有的数据进行整合，可以给予原有的投研判断多重角度的验证，具有更好的时效性和连贯性。

运营管理。在运营管理方面，云计算、大数据、移动互联等新技术的日益成熟进一步促进保险资管行业中后台业务系统运营效率的提升和基础设施技术架构的转型。目前，多数公有云平台可提供云服务器、云存储、负载均衡、安全服务等基础服务。若需要，还可以在不同城市云平台节点部署备份环境，这实际上满足了保险资管公司互联转型升级所需信息系统基础设施建设的大部分需求。在公有云提供IAAS服务的基础上，作为主流的金融IT服务商，恒生电子与金证科技也与深圳证券通信公司合作，开始面向金融机构提供金融行业的行业IAAS云服务，满足了保险资管公司核心的资产管理信息系统的基础设施需求。再进一步，在IAAS云服务的基础上，将业务系统（如过户登记系统、直销系统）部署于其上，提供标准化的信息系统基础设施与配套的运维服务，可以实现估值核算、过户登记等（非核心）业务的流程标准化外包服务。目前，已经出现了恒生、金证、招商证券、工商银行为代表的一批专业外包服务机构对外提供专业化、标准化的份额登记、估值核算、信息系统服务。

专业外包服务市场的成熟给以信息系统平台为核心的中后台运营体系转型提速提供了机会，使得保险资管公司以更多的精力聚焦前台业务。

渠道、市场营销与客户服务。目前面向公众的保险资管公司产品多数以投连险形式通过保险公司渠道销售，主要以银行渠道为主。在互联网时代下，可以进入与占据互联网前端，改变银行渠道为王的局面，使直销途径与方式更加多元化，扩大了获取用户的空间。一方面可以借助第三方电子商务平台，如招财宝、数米基金等来获得用户流量的导入，另一方面也应大力借鉴社群经济与粉丝经济模式，自建互联网直销平台，直接面对更加细分的有群体特征的用户，并有针对性的开展产品设计与营销。互联网可以拓展客户服务的外延，提高触达性，提供具有互动性、符合用户群体特征和习惯的服务方式。本质上，保险资管行业的市场营销与客户服务应该像其他互联网产品一样，利用移动互联网与大数据技术，注重用户体验与互动交流，与产品设计形成正反馈的闭环。比如，对于90后这样的新生代用户注重采用与提供互联网思维的服务，包括简化注册开户与购买流程、在线业务办理、24小时客户服务等优化服务。

在客户发展方面，保险资管公司首先可以依托保险母公司，有着间接而广泛的个人客群基础和客户服务经验。另一方面，可以通过合作或自建互联网子品牌，利用互联网模式经营客户（粉丝）。将传统的产品买卖行为通过深度挖掘转变成为长期互联、互动、深度挖掘客群特征、将产品设计、营销、服务融入其中。

展望

近日，国家发布了《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，基金业协会随即发布了《资产管理行业“互联网+”行动指导意见》，资产管理市场环境已经开始全面互联网化。随着“互联网+”战略的推出与落地，资产管理行业均在借助互联网进行产业升级转型。因此，建议正在走出保险行业的保险资管公司需要主动适应这种环境变化，借助新兴技术、以创新的思维全面提升自身创新能力，包括产品设计能力、投研与风控能力、运营管理能力、渠道、市场营销与客户服务能力，缩小与基金公司等公募资产管理公司以及正在反向渗透的互联网公司在互联网创新方面的差距。同时，希望保险行业监管机构与行业协会加速推动保险资管行业借助互联网创新升级的步伐，整合行业力量，形成合力，走出有保险业特色的资产管理新的发展道路。

1.中国社会科学院研究生院；2.北京师范大学经济与工商管理学院）