曹顺文

(武钢大学 经贸学院，湖北 武汉:430080)

钢材期货上市五年多以来，钢材期货功能的逐步发挥，将会对钢铁企业生产经营产生越来越大的影响。建立合理的期货风险管理组织架构，有利于钢铁企业在现有的管理环境中稳步发展。因此，建立一整套集权与分权是相辅相成的统一运行的组织构架等是管理关键。

一、期货业务组织架构建立的原则

(一)组织架构设计的一般原则

1.目标任务原则

企业组织设计的根本目的，是为实现企业的战略任务和经营目标服务的。组织架构的全部设计工作必须以此作为出发点和归宿点，即企业任务、目标同组织架构之间是目的与手段的关系;衡量组织架构设计的优劣，要以是否有利于实现企业任务、目标作为最终的标准。

2.分工协作原则

现代企业的管理，工作量大，专业性强，分别设置不同的专业部门，有利于提高管理工作的质量与效率。在合理分工的基础上，各专业部门只有加强协作与配合，才能保证各项专业管理的顺利开展，达到组织的整体目标。

3.统一指挥原则

组织中一个下级部门或岗位只能接受一个上级的指挥，尽量避免政出多门、多头领导，保证统一的指挥和命令关系。如果一个下级要对两个或两个以上的上级负责，不仅会使下级在工作过程中无所适从，当其出现工作失误会时，还会导致共同负责的上级无法分清责任。

4.合理管理幅度原则

受个人精力、知识、经验条件的限制，一名领导人能够有效领导的直属下级的人数是有一定限度的。每一个部门、每一位领导人都要有合理的管理幅度。管理幅度太大，无暇顾及;管理幅度太小，可能没有完全发挥作用。所以在组织架构设计的时候，要制订合理恰当的管理幅度。

5.权责对等原则

这里的“权”是指职权，它是职务赋予的为保证履行职责而发布命令和追求命令得到执行的一种权力;“责”是指职责，即职务所确定的必须完成一定工作的责任和义务。职权和职责必须明确，必须相称，既不能有责无权或责大权小，又不能有权无责或权大责小。没有明确的权力，或权力的应用范围小于工作的要求，就可能使责任无法履行，任务无法完成;而权力大于工作的要求，虽然能保证任务的完成，但容易导致不负责任地滥用职权，甚至会危及整个组织系统的运行。

6.集权和分权原则

集权和分权作为一对矛盾，是两个对立的方面，但绝对的集权制与分权制是根本不存在的，它们互相依存、缺一不可，具有统一性，并在一定条件下可以互相转化。当集权超过一定限度时，就要向分权的方向转化，如果不主动采取和平转化，可能就会发生强制性转化事件;当分权发展到优点显得不很明显、缺点非常严重的时候也会向集权方向转化。过度的集权与分权都不利于企业管理，都是要被转化的，当集权与分权的条件发生变化时，它们也会互相转化。

(二)期货业务组织架构设计的原则

1.风险可控原则

保证金交易制度决定了期货交易的高风险高收益特性。因此，在期货业务组织架构设计伊始就应该着重强调资金安全、高度重视期货风险，设定专门的风险控制部门和岗位，制定科学严格的风险管控制度，从组织架构设计和管理制度设计上严格控制风险，保障企业的资金安全。

2.统一监管原则

统一监管是指武钢集团总部对下属公司的期货业务要进行统一的风险控制和资金监管，对下属公司的期货运作情况要进行全面的监督、管理、考核、评估;各下属公司根据经营实际情况制定明确的期货操作方案报集团总部审批，审批通过后由各下属公司根据操作方案进行独立运作、独立管理、独立核算、自负盈亏。

3.科学决策原则

期货市场的高风险决定了企业的任何投资决策必须认真研究、群策群力、统一决策，尽力保证投资决策的正确性和有效性。因此在期货业务组织架构设计时就应该考虑决策流程和决策机制的科学性、合理性，为投资决策的正确性提供必要的制度保证。

4.效率优先原则

期货市场价格瞬息万变，投资机会转瞬即逝，在保证投资决策正确性的同时，还要注重提高投资决策的效率，减少不必要的环节，使企业能够抓住期货市场短暂的投资机会，提升期货运作效率。

二、现有期货业务组织架构及比较

(一)主要模式及其优缺点

经过对多家企业的调研和对现有资料的归纳整理，我们认为企业期货业务的组织架构按照期货业务的归属部门可以分为三类:财务主导型、业务主导型和子公司操作总部监控型。三种组织架构的具体结构和优缺点如下:

1.财务主导型

这种模式是将公司期货业务部门放在财务部，很多公司在刚刚接触期货业务时往往采用这种模式。这种模式的优点主要体现在:一是财务部是企业资金管理部门，在资金管理、调度和风险控制方面有先天的优势;二是某些公司财务部门兼有对外投资的职能，具有金融行业的相关知识和投资经验;三是财务部门对企业经营数据了解全面，能够从公司层面进行期货运作的考虑;四是财务人员往往是业务素质较高的，学习期货业务相关知识较快;五是避免部门功能重复，节约财务、人事、风险控制等资源的成本。这种模式的缺点主要是:一是虽然财务部门能够全面了解企业采购、销售数据，但时效性不强，决策可能滞后;二是不在采购、销售一线对价格变化和水平不够敏感;三是期货运作和期货监督在同一个部门，风险控制的难度较大;四是系统性的统一方针与计划可能会与下属公司利益相悖，容易引起公司内部矛盾;五是信息收集与传达程序繁杂，若出现信息不准确的现象，则会严重影响套保的设计与执行效果;六是权责不明晰，易出现亏损处理责任推脱现象。

2.业务主导性

这种模式是指将公司期货业务部门放在采购、销售或者市场(两者结合)部等业务部门，很多期货运作时间较长的大型企业往往采用这种模式，如江铜、大桥局、丹江铝业都是采用这种模式。采用这种模式的企业往往也有一个渐进的过程，前期可能是把期货业务部门放在采购或者销售部门，但随着期货业务的逐渐深入，企业往往会将采购和销售部门合并成市场部，这样能够同时、及时的获得采购和销售数据，更好的利用期货这一工具。

图1

这种模式的优点主要包括:一是了解企业采购、销售数据准确、及时，能够根据每一笔订单及时调整保值头寸;二是了解产业链变化情况，对价格及其变化更加敏感;三是业务部门之前就做一定价格预判的工作，对价格的预测和行情把握更加准确;四是采用这种模式可由财务部门协助控制风险，风险控制的制度更加完善。这种模式的缺点主要包括:一是业务部门风险意识不及财务部门;二是缺乏期货等金融市场运作经验;三是市场部门的工作性质可能导致人员无法安下心来进行期货运作。

3.子公司操作总部监控

对于大型集团公司，在期货运作上还有另外一种模式，那就是由集团总部控制风险，由各子公司独立运作、自负盈亏。目前云铜等企业采用这种模式。这种模式的优点主要包括:一是集团能有效的控制期货业务总体风险;二是子公司能够根据实际经营情况进行保值操作;三是分公司执行套保的组织架构层级较少，运转快，效率较高。四是权责分明，不存在责任属向问题。这种模式的缺点主要包括:一是总部对子公司期货业务运作的管理空间有限，无法根据企业经营战略调整子公司期货头寸;二是期货部门多了一个层级，相互的合作、协调面临考验;三是成本较高，重复设置的部门，需求大量的财务、人事、风险控制等资源，增加了成本。

图2

(二)部门与岗位设置

从以上的组织架构图中我们不难发现，期货业务的组织架构设计中，部门和岗位的设置大体相同。主要部门设置包括期货业务决策委员会、期货业务风险控制委员会、期货业务部，主要岗位设置包括研究员、交易员、风控员、结算员等等。

图3

1.期货业务决策委员会

期货业务决策委员会是公司期货业务的最高决策机构。为了全面了解企业真实情况、充分发挥各部门的优势和能力，期货业务决策委员会一般由公司各个职能部门的负责人组成，由公司总经理任决策委员会主任，分管营销的副总经理任决策委员会副主任。

2.期货风险控制委员会

期货风险控制委员会是公司期货业务风险控制工作的最高决策机构。主要负责监督、审计期货业务的各项风险。一般由有相关工作经验的人员组成，由公司分管财务的副总负责。

3.期货业务部

期货业务部是公司期货业务的执行机构。主要由投资经理、研究员、交易员、风控员、结算员等组成。

(三)岗位职责与人员要求

各岗位职责和人员要求可参照下表，企业可根据自身实际情况略作调整。

岗位 职责 人员要求 所需知识投资经理1. 总体管理期货业务2.交易计划制定3.交易机会研究4. 追踪每日风险敞口1.熟悉企业成本2.熟悉现货流程3.沟通能力强4. 对金融市场有一定了解，同时具备数字敏感1.成本核算2. 投 资 机 会分析3. 电 子 表 格软件研究员1.市场分析2. 配合投资经理研究交易机会3. 协助投资经理计算风险敞口1. 可从现有研究中心中选拔2.熟悉产业情况3.关注宏观经济走势4. 较强的数字处理能力1. 电 子 表 格软件2.统计分析交易员1. 根据交易计划执行交易2.风险控制3.制定交易计划1.有兴趣，从事过股票期货交易者或期货操盘经验者优先2.心理承受力强，抗压力强1. 技 术 分 析知识2. 交 易 软 件工具使用3. 具 备 交 易员心理素质风险控制员1. 根据企业风险要求和交易所制度进行风险控制1.正直负责2. 熟悉各项管理制度资金调拨员会计核算员1. 可由财务部现相关人员担任结算员1. 负责期货保证金的划转1. 负责期货业务会计处理1. 负责和期货公司进行对账2. 确认每日权益档案管理员1. 负责期货业务有关文件的归档管理1.仔细2. 可由证券部或办公室人员兼任

三、武钢期货组织架构设计的建议

(一)总体运作模式

对武钢这样的大型国有企业集团，我们认为:应采用由鄂钢、昆钢独立开展期货业务、自负盈亏，由总部对期货业务头寸和风险进行有效管控的做法。在组织架构设计上可以借鉴子公司操作总部监控的模式，部门设置和岗位安排方面可参考以上建议。

(二)组织机构设置及职责分工

集团公司在进行钢材期货交易初期设立期货领导小组，组长由公司分管财务工作的领导担任，组员分别由财务、销售、运营、审计等部门负责人及期货主管组成。以后领导小组逐渐向决策委员会和风控委员会转变。

集团期货办公室设在集团公司计财部，设期货主管、研究员、风控员等职位。期货办公室对公司相关单位期货业务进行全程监管，统一管理。

昆钢、鄂钢等相关单位成立期货领导小组。总经理任组长，销售负责人为期货分管领导。财务负责人为资金调拨审批人，负责资金调拨审批。

昆钢、鄂钢等相关单位期货办公室设在销售部门，负责期货日常运作。期货办公室设期货主管、研究员、交易员、结算员、风控员。

1.集团公司期货领导小组主要职责

(1)明确公司期货套期保值思路。

(2)审批公司期货套期保值可行性研究报告、管理办法、风控办法、管理制度。

(3)审批昆钢、鄂钢等相关单位重大套期保值方案，处理期货重大风险事件。

(4)监管公司期货业务执行情况。

(5)评估公司期货套期保值效果。

(6)处理公司期货业务其他重大事项。

2.集团公司期货办公室主要职责

(1)设计公司期货项目，编制公司期货套期保值可行性研究报告、管理办法、风控办法、管理制度。

(2)完成期货各项筹备工作:品牌注册、硬件设施建设、人员配置、期货经纪公司选择、法人开户等。

(3)审核昆钢、鄂钢等相关单位套期保值方案、操作计划。

(4)对昆钢、鄂钢等相关单位期货业务进行全程监管、统一管理。

(5)评估昆钢、鄂钢等相关单位期货套期保值效果。

(6)建立与期货经纪公司、监管部门良好的沟通协调机制。

3.昆钢、鄂钢等相关单位期货领导小组主要职责

(1)明确套期保值思路，对保值结果负责。

(2)审批重大保值方案，在国务院国资委及公司限定范围内就保值品种、保值量、资金规模、目标价位等做集体决策。

(3)就重大行情下的大规模操作做集体决策。

(4)处理重大期货风险事件。

(5)监督期货业务执行情况。

(6)处理期货业务其他相关重大事项。

4.昆钢、鄂钢等相关单位期货办公室主要职责

(1)进行期货准备工作:硬件设施配备、人员配置、期货经纪公司选择、法人开户等。

(2)建立完善的信息收集渠道、整理数据，提供高质量的行情分析和策略建议。

(3)根据行情走势和经营需要，编制保值方案及操作计划。

(4)严格执行经审批的保值方案，控制交易风险，完成交易任务。

(5)编制交易报表，汇报交易情况。

(6)在市场行情发生较大变化时，及时提出修订方案。

(7)处理期货业务其他相关事项。

(三)建立一支专业的武钢自己的期货投研队伍

武钢进行钢材期货交易需要借助期货公司这样的“外脑”，但更需要自己专业队伍。中信泰富外汇交易巨亏、深南电深陷对赌合约、中国国航、东方航空在燃油市场折戟，最近一段时间以来，国内大型企业因参与套期交易失败，从而导致巨额亏损的案例频频见诸报端。面对动辄数亿元的亏损金额，无论是股东还是银行，纷纷陷入谈“期”色变的恐慌中。那么，大型企业缘何屡屡在套保上失手呢?企业内部专家缺位、管理层盲目迷信投行方案，是导致企业套保“屡战屡败”的重要原因。而内部专家缺位所造成的直接后果就是，企业套保方案成功与否的命运，完全寄托在方案设计者的能力和良知上。

武钢目前期货从业人员都是各单位精英，钢铁知识丰富，但金融知识和期货操作经验欠佳，需要从两方面加强:

1.引进一批急需人才

期货业务的顺利开展需要包括行情分析、交易执行、风险控在内的大量期货专业人才，这些人才的内部培养需要一个过程，因此大力引进一些关键岗位的人才显得非常迫切。人才从哪里来?不外乎以下渠道和方式:一是从人才市场公开招聘;二是高校定向培养或高校专项推介;三是从现货销售部门引进培养;四是通过专业媒体公开招聘;五是借助猎头公司引进。武钢应根据自身的企业文化、发展模式以及发展目标和任务，制定对期货人员有效、经济的需求计划，畅通人才引进培养储备渠道。

2.培养公司现有人才

公司内部人员的培养是期货人才来源的主要渠道。可以通过以下措施，加强现有人才的培训和在职学习，不断丰富公司期货人员队伍:一是加强上岗培训;二是广泛开展继续教育;三是重点人员重点培训;四是要加强专题培训。