10月CPI同比回落主要受食品价格走低的拖累，但核心CPI的回升动能仍偏弱。而PPI 同比降幅略有回落，上行动能受到扰动。往前看，预计2024 年通胀压力保持温和，预计年均CPI 同比约为0.2%，大体持平于今年。油价见底回升可能推动明年PPI 同比从今年预期的-2.9% 转正。此外，美联储12 月大概率不再加息——美国10月非农低于预期显示劳工市场降温，同时10 月美国ISM 制造业和服务业PMI 以及近期的高频数据显示美国经济处在降温的轨道上。考虑到国内通胀回升動能偏弱，我们认为国内利率可能有进一步下降的空间。

CPI 仍处在较为疲软的状态，低于季节性，一方面是因为天气晴好农产品供应充足，另一方面也反映出当前消费需求动能仍有待进一步释放。而PPI环比则在经历了两个月的上涨后，重新回到0，反映工业出厂价格仍有待提振。展望未来，预计11、12 月的CPI同比仍将疲软，当前能繁母猪存栏量仍高，并不构成较大的CPI上行压力。受基数效应以及全球经济复苏前景不确定性较高影响，PPI 同比虽将修复，但年底前应该仍为负值。我们认为中国当前的物价演变并不掣肘相对稳健宽松的货币政策取向。

国内通胀仍在缓慢回升通道，但考虑到当前经济仍处在弱复苏阶段，预计年内通胀回升力度相对偏弱。一则，受巴以冲突降温、海外需求放缓、季节性需求回落的影响，国际油价开始承压。二则，年内猪肉供给相对宽松，抑制后续旺季价格涨幅。向前看，随着明年初稳增长政策实质性落地、中美库存周期的启动、以及居民消费能力的进一步恢复，预计通胀回升的势头有望加强。

10月CPI 和PPI 同比增速均较上月回落，体现国内经济复苏斜率仍不强。在此背景下，宏观政策有必要继续发力，巩固经济复苏动能，尽快将物价增速推升至合理水平。财政政策方面，短期需加快1 万亿国债的发行和拨付进度，尽快形成实物工作量；着眼于明年，地方政府债提前批额度下发情况、地方政府债务化解的长效机制也值得关注。货币政策方面，为推动融资成本下行，配合财政发力，今年四季度至明年一季度降准降息均可期待，结构性货币工具也有针对性扩容的必要性。

从通胀数据来看，目前我国经济持续恢复的基础仍需巩固，且中美利差依然较大，国际收支压力尚未缓解，国内基本面政策可能逐渐加强，股票方面周期股相对受益，债券保持震荡趋势。

据中国上市公司协会数据，截至10月31日，A股市场共5293家上市公司披露2023年三季报。前三季度，A股公司共实现营业收入53.6万亿元、净利润4.76万亿元。4238 家公司实现盈利，占比为80.07%；2372家公司净利润正增长，占比为44.8%。

乘联会数据显示，10月新能源乘用车批发销量达到88.3 万辆，同比增长30.1%，环比增长5.7%。今年累计批发680.0万辆，同比增长35.5%。10月新能源车市场零售76.7 万辆，同比增长37.5%，环比增长2.7%。今年累计零售595.4万辆，同比增长34.2%。

据中汽协会数据，10月，新能源汽车产销分别完成98.9万辆和95.6万辆，同比分别增长29.2%和33.5%，市场占有率达到33.5%。1-10月，新能源汽车产销分别完成735.2万辆和728万辆，同比分别增长33.9% 和37.8%，市场占有率达到30.4%。

据央行数据，中国10 月末外汇储备报31012.2 亿美元，环比减少138.5亿美元。

中国工程机械工业协会数据显示，10月，销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%。

私募排排网数据显示，今年前10个月，有数据记录的573家私募证券投资基金管理人合计备案私募证券产品14168只。