韩梦娟 杜逸冬 路 涛 杨军莉

一、前言

随着信息技术的高速发展和金融行业的深化改革，科技与金融开始紧密结合，并催生出了许多创新的商业模式和服务形式。科技与金融的融合不仅给金融行业带来了巨大的变革，也对整个经济体系产生了深远影响。不同地域科技企业发展方式存在差异，具有不同的科技和金融融合模式。文章立足于咸阳市科技企业实际情况，分析了科技与金融融合的合作机制、资源配置和人才保障机制等，构建适合咸阳市发展特点的金融和科技融合机制。

二、咸阳市高新科技企业发展现状

高新技术企业是持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动的企业，是知识密集、技术密集的经济体，也是推动大众创业、万众创新，培育创造新技术、新业态和提供新供给的生力军。培育高新技术企业是大力发展高新技术产业，加快转方式、调结构，推动产业转型升级，实现经济高质量发展的关键举措。2021 年，咸阳市立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，持续推进经济社会发展，以高质量建设“秦创原咸阳核心区”为统领，大力培育科技型企业，高新技术企业数量再创新高，达到216 家，增幅31.71%，主要经济指标快速增长，创新优势显著[1-2]。

截至2021 年底，咸阳市有效期内高新技术企业216 家，比上年增长31.71%，尤其是2018 年以来，咸阳市高新技术企业保持30%以上的快速增长，企业数量增长迅速，高新技术企业数量居全省第3位（见图1）。

图1 2017—2021年咸阳市高新技术企业数量变化

从各规模企业的营业收入看，大型企业营业收入895.61 亿元，比上年增长50.53%，占全市高新技术营业收入的88.77%；中型企业营业收入108.27 亿元，增长34.69%，占10.73%；小微型企业营业收入4.98 亿元，增长24.70%，占0.49%。大型企业的营业收入占比大，而且增长更为迅速（见图2）。

图2 2021年咸阳市高新企业营业收入规模

截至2023 年，咸阳市现已建立咸阳高新技术产业开发区、三原省级高新技术产业开发区、渭城民营科技产业园、清华科技园、现代装备制造工业园、陕西启迪科技创业孵化基地、陕西咸阳国家农业科技园等11 个科技园区，依托秦创园创新驱动平台[3]，现已有相对成熟的科技型企业，包括陕西康惠制药股份公司、陕西长风动力公司、CEC 彩虹光电公司、陕西东泰制药公司、大西安文体功能区航空食品基地等95 家高新技术企业。

有效提升咸阳科技企业融资效能。截至2022 年，咸阳市78 家高新技术企业获得银行贷款，占全市高新技术企业总数的36.28%，年末贷款存量共195.96 亿元，比上年下降11.39%。其中获得银行贷款的大型企业16家，贷款存量174.27 亿元，占88.93%，平均每家企业贷款存量10.89 亿元；中型企业47 家，贷款存量21.13亿元，占10.78%，平均每家企业贷款存量0.45 亿元；小微型企业15 家，贷款存量0.56 亿元，占0.29%，平均每家企业贷款存量0.04 亿元[4]。从企业获得银行贷款的机会看，有47.06%的大型企业获得了银行贷款，中型企业为39.83%，小微型企业为23.81%。可见，大中型企业获得银行贷款的机会更多，小微企业依然存在贷款难的问题，见表1。

表1 截至2022年12月咸阳市高新技术企业银行贷款存量

2023 年，咸阳市继续深入贯彻新发展理念，以“秦创原咸阳核心区”建设为总抓手，大力培育高新技术企业，推动产业转型升级，高新技术企业发展成效显著。咸阳高新区持续改善营商环境，G8.5+基板玻璃等一批高质量项目成功落地，高新技术企业发展迅速，电子显示、生物医药、新材料等产业国内外竞争优势日益突出，成为带动全市创新发展的“桥头堡”；三原县高新区绿色食品、先进制造、生物医药三大产业集群正在加速形成，有力带动了县域经济的高质量发展。

同时，也应看到咸阳市高新技术企业发展中存在的短板弱项，国有大中型企业发展态势良好而小微企业发展不够活跃，高新区、兴平市、三原县发展好而全市区域发展不平衡，小微企业融资情况不佳，支持企业创新的优惠政策落实情况有待提高。

咸阳市将继续以高质量发展为统领，全面实施秦创原咸阳核心区三年行动计划，激活科技创新“动力源”，大力实施阳光计划、星火计划、火炬计划，不断优化创新生态，壮大产业集群，大力发挥龙头企业带动作用，推进科技型中小企业、高新技术企业质量规模双提升，进一步将高新技术企业培育为高质量发展的主力军。

三、咸阳科技与金融融合发展优势

科技企业在生命周期的不同阶段投资风险和投资价值与传统企业有很大的不同，资本需求数量、融资方式存在巨大差异。科技企业的生命周期一般分为种子期、初创期、成长期和成熟期。然而，不同区域其资源禀赋、经济规模、科技水平不同，意味着科技企业的融资需求存在一定差异。咸阳市作为西部四线城市，其科技水平发展呈现以下特点：

（一）高新企业规模经济效益增长强劲

2021 年，咸阳市紧扣高质量发展主题，统筹推进经济社会发展工作，积极协助企业纾困解难、开拓市场，高新技术企业发展成效显著。以咸阳彩虹光电科技有限公司为龙头的电子显示产业产能释放效应明显，整体发展速度加快。同时，新增的陕西彬长大佛寺矿业有限公司、陕西彬长小庄矿业有限公司等企业受煤炭价格上涨等因素影响，净利润与上缴税费大幅增长，且企业规模大，有力拉动了全市高新技术企业净利润和上缴税费迅速增长[5-6]。咸阳市统计高新技术企业215 家，年末从业人员6.25 万人，比上年增长26.87%；工业总产值710.96 亿元，增长53.39%；营业收入1008.86 亿元，增长48.50%；出口126.72 亿元，增长73.33%；净利润90.19 亿元，增长282.32%；实际上缴税费63.76 亿元，增长 142.62%（见图3）。

图3 2021年咸阳市高新技术企业经济指标增幅

（二）科技创新能力持续增强

2021 年，咸阳市高新技术企业研究开发费用共39.59 亿元，比上年增长48.67%，占主营业务收入的4.0%。从各高新技术领域企业的研究开发费用看，高技术服务业、资源与环境、新材料三个领域的研究开发费用最高，分别为16.52 亿元、6.45 亿元和4.76 亿元，占全市高新技术企业研究开发费用总额的比重分别为41.73%、16.29% 和12.02%。2021年，全市高新技术企业研究开发人员11948 人，比上年增长22.77%，研究开发人员占从业人员的比重为19.21%。2021 年，咸阳市133 家高新技术企业设有研发机构159 家，比上年增长 35.90%，有研发机构的企业占比为61.86%，新材料和电子信息领域有研发机构的企业超过了70%。机构研发人员4431 人，增长9.52%；机构研究开发费用14.10 亿元，增长22.58%。

（三）科技企业资产质量较高

截至2021 年底，咸阳市高新技术企业总资产1978.90 亿元，比上年增长34.87%，企业平均资产负债率53.50%，其中大型企业平均资产负债率53.39%，中型企业54.52%，小微型企业52.97%。不同规模的高新技术企业资产负债率均在53%左右，说明企业资金充足，负债不高，风险较低。

四、科技与金融融合机制分析

（一）合作机制

科技和金融协同演化的目的在于将两者结合，从而提升经济效益。科技创新带来了新的商业机会和业务模式，而金融则提供了必要的资金支持。两者的协同演化可以带来以下好处：

1.降低信息不对称

通过供求主体之间的合作，可以降低信息不对称。科技和金融主体可以互相学习和了解各自的业务知识，建立信息共享机制，从而有效地降低双方的信息不对称，增加自身的透明程度。

2.提供融资支持

科技创新需要资金支持，金融机构可以为科技企业提供贷款和风险投资。不同类型的金融机构可以共同提供金融服务，共同承担信贷风险，从而为科技主体提供适宜的融资服务[7]。

3.提高效率

科技和金融协同演化，可以提高经济效率。科技提高了生产力和技术含量，金融则提供了必要的资金支持和风险管理措施，使得科技创新更容易商业化和规模化。综上所述，科技和金融协同演化是一种非常重要的趋势，可以促进经济的发展和提高社会效益。

（二）资源配置机制

通过给予重要行业和优先发展领域的科研项目政策性金融支持，国家可以促进研究主体的资金投入和积极性，同时引导资源优化配置。市场机制在科技和金融协同演化中起着重要作用。通过供求形成金融资源要素市场价格（利率），这些价格进一步影响资源要素的供求。在科技企业的发展过程中，权益资本和债务资本的供给量和成本水平都会对企业的资金来源和成本产生影响。

在种子期和初创期，科技企业需要高风险的投资，而风险投资是主动追求高风险高回报的权益资本，它可以为科技企业提供融资支持，并提供技术、管理、金融等方面的支持，从而降低投资风险、增加获利机会，并促进科技企业的成长和上市。

在发展期和成熟期，科技企业的经营风险显著降低，符合银行信贷的低风险要求，因此银行信贷投放量增加。此外，资本市场融资也成为科技企业的重要选择，通过融资来降低科技企业的负债率，提高企业的知名度和交易量。同时，资本市场的发展还能推动科技企业改善治理结构和提高透明度，吸引更多的社会资本参与科技创新，实现大众创业和万众创新的目标。

总之，政策性金融支持、风险投资、银行信贷和资本市场融资等多种途径的融资方式对科技企业的发展都起着重要的作用。这些机制相互协作，为科技企业提供了充分的资金支持和发展机会，进而推动创新和经济增长。

（三）科技评估机制

知识产权认定成为高新技术企业获取股权投资和信贷资金的必要条件。然而，知识产权评估缺乏统一的标准，可能因人而异。第三方评估机构可以通过资信和专业知识为投资人和金融机构提供可信的知识产权评估，但为了提高其公信力，政府部门可以借助互联网技术构建互联网第三方评估机构专家库。这样做不仅可以保证第三方评估机构的公信力、权威性和专业性，还能使知识产权评估更具可行性。通过建立互联网专家库，政府部门可以在其中聚集相关领域的专家，为知识产权评估提供支持。这种机制可以通过网络技术的应用，便捷地进行评估，并为科技企业获取股权投资和信贷资金提供依据。

总的来说，知识产权认定和评估对于科技企业获取商业资本的支持至关重要。借助互联网技术来构建互联网第三方评估机构专家库，能够提高知识产权评估的可信度和可行性，促进科技企业获得股权投资和信贷资金的机会，有助于推动科技创新和金融的有效结合。

（四）科技与金融融合演化

科技与金融通过技术流、信息流、资金流紧密结合，协同演化。一方面，科技活动从研究、开发、试生产、市场化阶段，都需要金融支持。在企业生命周期的不同阶段，科技主体面临的风险、融资成本、资金规模具有不同的特点，需要相适宜的金融机制。金融主体对科技主体不仅仅是流动性供给、缓解融资约束、分散风险、引进国外技术、优化人力资本效率、价值发现，还通过对科技主体进行信息审查、资金使用监督、风险管理，优化资源配置，完善科技企业治理，科技主体越来越依赖金融产品、服务、制度创新。另一方面，技术创新促进金融发展，技术变革激发了金融创新，优化了金融机构的业务流程、运作机制和运作方式，促进了金融服务的网络化、电子化，科技创新活动使投融资更具效率、完善资本市场、降低交易成本、优化信息交换、便利监督，促进金融创新，基于此，金融稳定理事会提出了金融科技的概念。目前的金融科技主要应用在互联网金融。互联网技术增加了投融资资产端和资金端的供给规模和范围，升高金融资本报酬率，推动金融产业发展，更多的金融资本投放到科技创新主体，进一步推动科技创新，以及金融工具和金融服务创新，实现了科技与金融协调发展、相互推动。

五、结语

《“十四五”国家科技创新规划》要求完善科技与金融融合，建设国家科技金融创新中心。科技与金融融合有利于科技创新和科技成果转化，但科技与金融融合的高风险，抑制了科技与金融融合的发展。科技与金融创新的融合发展需要得到多方面的支持，才能迅速发展。同时，消费者选择也是创新的核心要素，互联网能够快速实现消费者的选择，这对于科技与金融融合的发展非常重要。